美國(guó)通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)“爆表”，美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)已經(jīng)是板上釘釘，甚至有可能達(dá)到100個(gè)基點(diǎn)。
9月13日晚，美元指數(shù)飆升，盤(pán)中一度觸及109.96點(diǎn)。貴金屬價(jià)格應(yīng)聲下跌，黃金現(xiàn)貨價(jià)格一度擊穿1700美元/盎司的支撐，鈀金更是重挫7.77%。
加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性升至33%
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9月13日晚間，美國(guó)8月未季調(diào)CPI同比增長(zhǎng)8.3%，預(yù)估為8.1%，前值為8.5%。美國(guó)8月季調(diào)后CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.1%，預(yù)期下降0.10%，前值0.00%。剔除波動(dòng)較大的食品和能源成分的核心CPI環(huán)比上漲0.6%，同比上漲6.3%，均高于預(yù)期。
在超預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)總統(tǒng)拜登解讀稱，其實(shí)數(shù)據(jù)本身顯示出了控制通脹所取得的進(jìn)展，但降低通脹還需要更多時(shí)間和決心。隨后9月加息75個(gè)基點(diǎn)的概率已經(jīng)升至100%。下周美聯(lián)儲(chǔ)加息100個(gè)基點(diǎn)的概率，從此前的0%躥升至33%。
野村證券周二將美聯(lián)儲(chǔ)下周加息的預(yù)期從75個(gè)基點(diǎn)上調(diào)至100個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)也將本輪加息的終點(diǎn)利率上調(diào)至4.5%-4.75%，意味著美聯(lián)儲(chǔ)超常規(guī)加息(大于25個(gè)基點(diǎn))的步伐極有可能延續(xù)到明年初。
加息預(yù)期，也提升了美元指數(shù)的表現(xiàn)，隔夜美元指數(shù)最高升至109.96點(diǎn)。貴金屬在此壓力下出現(xiàn)了調(diào)整，黃金盤(pán)中擊穿1700美元/盎司的支撐，最低至1696.2美元/盎司。
中國(guó)國(guó)際期貨股份有限公司高級(jí)研究員湯林閩對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，美國(guó)的CPI數(shù)據(jù)攪翻了市場(chǎng)，因?yàn)樵诿缆?lián)儲(chǔ)連續(xù)多月的強(qiáng)硬表態(tài)后，市場(chǎng)已經(jīng)被成功植入美聯(lián)儲(chǔ)將不惜一切代價(jià)壓低通脹的理念，從而高于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)令市場(chǎng)神經(jīng)條件反射式繃緊，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)本月加息的預(yù)期也隨之發(fā)生劇變。
不過(guò)湯林閩也認(rèn)為，加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性或“雷聲大雨點(diǎn)小”。此前也有類似預(yù)期，但最終都沒(méi)有成為現(xiàn)實(shí)。因?yàn)橐坏┘酉?00點(diǎn)，不僅將對(duì)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)造成劇震，而且會(huì)嚴(yán)重影響未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑和市場(chǎng)預(yù)期。特別是后者，一旦市場(chǎng)預(yù)期變化到新的閾值之上，對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)和政策的影響都將后患無(wú)窮。
除了黃金之外，其他貴金屬的情況也如出一轍，白銀下跌2.52%，最低報(bào)19.27美元/盎司；鈀金的波動(dòng)更大，隔夜下跌7.77%，收盤(pán)擊穿2100美元/盎司，報(bào)2078美元/盎司。
SPDR持倉(cāng)持續(xù)減少
由于押注大幅加息，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，截至9月6日當(dāng)周，COMEX黃金期貨投機(jī)性凈多頭頭寸減少19510手至1217手，創(chuàng)最近六周新低。
“不管是加息75點(diǎn)還是100點(diǎn)，都會(huì)對(duì)黃金產(chǎn)生比較大的影響。目前通脹數(shù)據(jù)爆表，黃金短期的壓力會(huì)很大，1700美元/盎司的支撐已經(jīng)多次下破，估計(jì)很難守住，短期還是應(yīng)該多看少動(dòng)為主。”資深投資人林榮對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
全球最大的黃金ETF——SPDR也在持續(xù)減倉(cāng)中，最新的持倉(cāng)為962.88噸，日減倉(cāng)2.03噸，自今年6月17日以來(lái)，只有2個(gè)交易日出現(xiàn)了小幅加倉(cāng)。
中信證券表示，三季度受10年期美債收益率位于高點(diǎn)以及美元持續(xù)走強(qiáng)影響，黃金短時(shí)內(nèi)可能持續(xù)承壓下降。四季度末至明年，預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)階段特征將利好金價(jià)。通脹方面，美國(guó)本輪高通脹問(wèn)題可能至少持續(xù)到明年年中，資產(chǎn)保值訴求抬升；經(jīng)濟(jì)衰退方面，四季度及明年歐洲和美國(guó)料將漸次進(jìn)入衰退期，導(dǎo)致資產(chǎn)避險(xiǎn)需求升溫；實(shí)際利率方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入后半程，美債長(zhǎng)端利率可能于三季度見(jiàn)頂回落。從長(zhǎng)期來(lái)看，預(yù)計(jì)美債實(shí)際利率仍將處于“低利率”時(shí)代，多角度看實(shí)際利率仍將持續(xù)低位運(yùn)行利好黃金走勢(shì)；美元方面，受制于美國(guó)經(jīng)濟(jì)全球相對(duì)重要性逐漸下降、美國(guó)債務(wù)赤字愈演愈烈以及美元信任危機(jī)加劇等因素影響，結(jié)合美國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)同時(shí)走弱時(shí)美元難走出偏強(qiáng)行情的判斷，四季度受美歐經(jīng)濟(jì)分化影響美元可能加速?zèng)_頂，但明年美元指數(shù)大概率見(jiàn)頂趨弱，黃金上漲動(dòng)力增強(qiáng)。
光大期貨則對(duì)黃金的態(tài)度較空。 其表示，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和控制通脹可以相互平衡的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)保持一定定力，直至達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)通脹目標(biāo)，這段時(shí)間里(或者說(shuō)在年內(nèi))將對(duì)黃金形成持續(xù)性的利空影響，這或許意味著排除階段性反彈，黃金會(huì)持續(xù)在下降通道內(nèi)運(yùn)行。
（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
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