化肥是重要的農業生產資料，被譽為“糧食的糧食”。由于農作物生長過程中氮、磷、鉀三種元素必不可缺的基礎元素，故常見的化肥品種也分為氮肥，磷肥，鉀肥，復合肥四大品類，且各化肥品種均有自己完善的產業鏈。
氮肥，即以氮素營養元素為主要成分的化肥，是目前使用量最大的一種肥料，按照含氮基團來劃分種類，可以分為銨態、硝態、硝銨態和酰胺態這4種。銨態氮肥包括氯化銨、氨水、碳酸氫銨、硫酸銨、液氨等品種。硝態氮肥則包括硝酸鈣、硝酸鈉、硝酸銨等品種。而銨態硝態氮肥則有硝酸銨鈣、硝酸銨、硫硝酸銨。酰胺態氮肥主要指的是尿素，其含氮比例接近一半，是固體氮中含氮量最高的肥料。
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磷肥是以磷礦為原料生產的含有作物營養元素磷的化肥，肥效主要取決于其中有效的五氧化二磷的含量。我國主要的磷肥品種主要有過磷酸鈣、重過磷酸鈣、磷酸一銨、磷酸二銨等種類。磷酸一銨又稱磷酸銨，在我國應用較為普遍，含有效五氧化二磷60%左右，含氮量12%左右。磷酸二銨五氧化二磷含量53.75%左右，含氮量21.71%，是目前應用最廣泛的磷肥產品。
鉀肥則是以鉀素營養元素為主要成分的化肥，主要品種有氯化鉀，硫酸鉀，硝酸鉀等。氯化鉀、硫酸鉀、硝酸鉀含鉀量依次遞減，分別為60%、50%、46%左右。
復合肥通常是含有氮、磷、鉀三種元素重的兩種或全部，分別稱為二元復合肥和三元復合肥。其產業鏈綜合氮肥、磷肥、鉀肥三個品種。而除了除氮、磷、鉀三種主要元素外，部分復合肥還含有多種微量元素，此類復合肥稱為多元復合肥料。
一、全球化肥生產格局
全球的化肥生產主要集中在亞洲、歐洲以及北美洲等原料優勢明顯的地區，僅這三個地區便占據全球化肥產量的90%以上。2022年以來全球化肥生產受到了能源緊缺及價格飆升影響，最為顯著之時僅歐洲地區氮肥產能就下降近四分之一。
在以上三個地區的化肥生產中，又以亞洲的中國、印度、巴基斯坦，北美的美國、加拿大，東歐的俄羅斯、白俄羅斯等為主要化肥生產國，但各個地區對于化肥生產的種類略有不同。
1、全球氮肥生產
氮肥主要產能分布在中國、印度、美國、俄羅斯、埃及、中東等地。2020年全球氮肥產能大約1.81億噸左右，按開機率86%測算，產量大約1.58億噸。其中，中國占比近超過四分之一，印度、美國、俄羅斯等國家占據10%上下比例。
2、全球磷肥生產
全球磷肥產能主要分布在美國、中國、印度、俄羅斯、摩洛哥等地區，除此之外，東南亞、非洲等地區也分布有磷肥產能。2020年全球磷肥產能大約6010萬噸左右，按照開工率83%測算，年度產量大約為4988萬噸，中國占比約30%，其余依次為印度、美國、俄羅斯、摩洛哥等國家，占比大約都在10%±2%的比例。
聯合國糧食及農業組織數據顯示(FAO)，自2017年以來全球磷肥產量不斷下降，2019年全球磷肥總產量由4330萬噸(折純P2O5)減至4286萬噸。由于磷肥主要以磷酸一銨(MAP)和磷酸二銨(DAP)為主，二者在產量變化方面也存在較大差異。
2009年以來全球磷酸一銨(MAP)產量穩步提升，絕對值從2009年的1650萬噸提升至2020年得3230萬噸，年均復合增長率達到6.3%。全球磷酸二銨(DAP)產量自2009年以來并未發生劇烈波動，基本維持在3100~3600萬噸區間波動。2020年產量約為3560萬噸。
3、全球鉀肥生產
國際市場鉀肥產能則主要分布在加拿大、俄羅斯、白俄羅斯、中國等國家，這四個國家總產能占全球比例超過80%。除此之外，歐洲部分國家也分布少量鉀肥產能。
鉀肥的產能分布與鉀資源高度重合，因此鉀肥產能集中的國家也都是鉀資源儲量分布的地區。根據2021年美國地質調查局(USGS)數據，2020年全球鉀鹽(K2O)可開采量超過37億噸，大多分布在北美和東歐，其中，又以加拿大、俄羅斯、白俄羅斯、中國儲量最為豐富，以上四個國家鉀鹽儲量分別占據全球的30%、20%、16%和9%。
二、全球化肥貿易格局
1、全球氮肥進出口貿易
a.) 全球氮肥出口現狀
全球氮肥主要出口地區集中在亞洲、東歐、西歐以及中東地區。2021年全球氮肥出口十大國家分別為俄羅斯、中國、沙特阿拉伯、荷蘭、埃及、卡塔爾、阿曼、阿爾及利亞、德國、比利時。俄羅斯和中國是全球最重要的兩大氮肥出口國家。
中國曾是全球最大的氮肥出口國。2021年10月中國對化肥出口實行法檢政策，大大限制我國氮肥出口量，尤其是尿素出口量今年驟降。2021年10月之前我國氮肥出口份額占全球貿易量超過30%，主要出口目的國為印度(27.5%)、巴西(17%)以及亞洲其他地區。我國執行化肥出口法檢政策之后，出口份額有所下降。
俄羅斯氮肥產能較為充足，每年產能盈余超過1000萬噸且大多用于出口。俄羅斯年度化肥產量超過5000萬噸，在全球化肥保供中占據重要低位。俄羅斯氮肥出口數量2021年位居全球第一，全年出口氮肥總量1445.8萬噸，占全球氮肥出口總量的比例也提升至20%左右，其氮肥主要出口地區為巴西、美國、歐洲等地區。
由于今年國際局勢動蕩，俄羅斯化肥出口也出現驟降。3月10日，俄羅斯宣布暫停部分化肥出口，并對部分化肥實施出口配額。4月底俄表示將俄羅斯出口化肥的限制延長到8月31日，還考慮進一步延長限制的可能性。僅2022年一季度俄羅斯化肥出口就同比下降17%。
與此同時，今年歐洲能源價格飆升給氮肥成本帶來巨大提升、俄烏沖突也導致俄羅斯化肥出口驟降，一定程度上提升了美國氮肥的競爭力，從而也導致往常一個出口“小”國化肥出口量于8月份攀升至去年同期的兩倍多，且達到2013年以來的單月最高記錄。而美國化肥采購的國家同比增幅最大的便是法國、比利時、挪威、立陶宛、摩洛哥、智利、巴西等俄羅斯丟失的市場份額。
b.) 全球氮肥進口格局
全球氮肥進口地區分布廣泛，涵蓋亞洲、北美洲、南美洲、歐洲等多個地區和國家，且與主產地區有一定分化。亞洲(印度)、北美(美國)、歐洲(法國、芬蘭等)、南美洲(巴西)等地區也都是氮肥存缺口的地區，缺口主要依靠進口來彌補。
例如，印度雖然是全球氮肥主產國之一，但由于其本國需求量龐大，故每年仍有大量缺口需要通過進口來彌補，其氮肥進口依賴度仍高達43%。2020年印度進口氮肥份額超過13%，位居全球第一。而印度主要進口氮肥的方式之一，是通過全球尿素進口招標來完成一部分進口采購，主要從中國、阿曼、沙特等地區采購貨源。
巴西則是僅次于印度的世界第二大氮肥進口國，進口依賴度約76%。其通常主要進口國家未俄羅斯、中國、卡塔爾等，但因今年的全球局勢變化，巴西提升了從美國進口氮肥的數量、減少了從俄羅斯進口數量。
美國進口氮肥份額略少于巴西，且其每年也出口部分氮肥，因此進口依賴度并不高。另外，在今年全球化肥進出口局勢發生變化的情況下，歐洲買家的報價高于美國國內買家，因此，美國可能會優先進行出口。
2、全球磷肥進出口貿易
a.) 全球磷肥出口現狀
全球主要的磷肥出口國為中國、摩洛哥、俄羅斯、美國、沙特阿拉伯等地區，中國和摩洛哥是全球最大的兩個磷肥出口國家，2020年這兩個國家占全球出口份額的比例分別為25.6%和23.2%。
b.) 全球磷肥進口現狀
磷肥的主要進口國為巴西、印度、美國、孟加拉國、加拿大、巴基斯坦、阿根廷、澳大利亞等。巴西是全球第一大磷肥進口國家，其進口數量長期保持穩定增長趨勢，且進口磷肥產品以磷酸一銨為主。2021年巴西進口磷肥數量高達1040萬噸，占全球份額的35%，其主要進口地區來自摩洛哥、俄羅斯、中國。
印度則是全球最大的磷酸二銨進口國，過去在國際市場對磷酸二銨的定價有較高話語權。但今年全球化肥都處于緊張狀態，摩洛哥磷肥公司國際報價一度達到1100美元/噸，進一步推升全球磷肥價格。
無論巴西還是印度，在中國化肥法檢政策依舊、俄羅斯化肥出口因國際局勢大幅下降的情況下，磷肥進口國家也可能轉向距離更遠、價格更高的價格地區進行采購。
3、全球鉀肥進出口貿易
a.) 全球鉀肥出口現狀
鉀肥主要出口國家和生產國高度重合，加拿大、俄羅斯、白俄羅斯三個國家的鉀肥出口量穩居全球前三名，除此之外，全球鉀肥產量排名第五、六名的以色列、德國也是主要的鉀肥出口國，以上五個國家鉀肥出口總量占全球比例超過80%。中國雖然在全球鉀肥產量排名第四，但由于國內需求量大，因此是鉀肥的凈進口國。
從進口分布來看，全球鉀肥主要進口國家是巴西、中國、美國、印度、印尼等國家，主要由于以上地區是農作物種植集中的國家，對鉀肥需求量較大。
2022年以來國際局勢變化較大，俄羅斯及白俄羅斯由于地緣沖突導致國際鉀肥貨物流通暫停，進一步導致部分鉀肥合同供應延遲或中斷，既導致了全球鉀肥供應緊縮，又改變了全球鉀肥市場貿易格局。
（文章來源：光大期貨）
關鍵詞： 化肥市場
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