TOK基金本周初資金不足2億美元 2014年以來資產從未超過5億美元

一只被市場遺忘的貝萊德(BLK.US) ETF 在過去 15 年中幾乎沒有任何日常資金流入，但周二卻突然一口氣流入了37 億美元，引起了市場關注。

成立于2007年的iShares安碩MSCI Kokusai ETF(TOK.US)追蹤除日本以外的全球大中型股，但迄今為止，該基金未能引起太多投資者的興趣。

但在周二，該基金流入數十億美元的資金，然而這只ETF過去多年幾乎沒有資金流入和流出。TOK基金本周初管理的資金不足2億美元，自2014年以來資產從未超過5億美元。

究竟是誰在幕后推波助瀾還不清楚。貝萊德的發言人拒絕置評。

CFRA的ETF研究主管Todd Rosenbluth表示:“一只ETF在沒有潛在交易或有限交易的情況下，在一天內籌得30億美元，這是極其罕見的。” 他推測，這些資金流入可能與一名尋求在海外市場實現多元化配置的日本投資者有關，盡管有流動性更強、價格更低、規模更大的產品來執行這一戰略。

資金的突然涌入也可能與所謂的模型投資組合有關。貝萊德、先鋒集團和嘉信理財(SCHW.US)等大型資產管理公司越來越多地將基金捆綁到現有的投資組合中，供財務顧問向客戶提供。在投資者已投入了數萬億美元的情況下，如果策略有所調整，比如用一只ETF替代另一只ETF，那么一次就能有數十億美元的資金流動。

Bloomberg Intelligence的ETF分析師James Seyffart表示:“在一只基金之前的資產管理規模只有1.84億美元的情況下，在一天之內將37億美元注入該基金，這是一個奇怪的舉動，絕對是一個例外。” James推測這是由模型投資組合引起的資金流動。

Seyffart指出，去年7月TOK基金也出現了類似的資金流動，當時該基金流入2.79億美元，幾周后又流出了同樣數額的資金。

他表示:“我將一直觀察到2月初，看是否會出現類似夏天那樣的資金流出。”

數據顯示，TOK基金自成立以來回報率約為162%，相比之下，摩根士丹利全球股權指數的回報率為145%。(作者： 馬火敏)

關鍵詞： 資金流動 TOK基金 Seyffart 模型投資