2023年以來，中國期貨市場創(chuàng)新發(fā)展提速，衍生品新品種加快推出。30年期國債期貨、氧化鋁期貨、科創(chuàng)50ETF期權(quán)、乙二醇期權(quán)、苯乙烯期權(quán)、碳酸鋰期權(quán)及期權(quán)、合成橡膠期貨及期權(quán)，加上剛剛獲批的集運指數(shù)期貨，年內(nèi)已有10個衍生品新品種推出。
衍生品新品種上市提速，提升了期貨服務(wù)實體經(jīng)濟的深度和廣度，為活躍中國資本市場助力。各大期貨公司也在積極迎接這一新變化，全力拓展各項業(yè)務(wù)。
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新品種上市顯新意
“自2022年8月《期貨和衍生品法》正式施行，明確期貨及期權(quán)新品種上市實行注冊制，新品種上市時間和流程縮短。注冊制正式啟用是我國資本市場改革的重要里程碑，它將為我國期貨市場發(fā)展帶來重大影響和機遇。實體企業(yè)對不少期貨期權(quán)品種上市需求較為迫切，期貨品種上市實施注冊制，增強期貨服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，同時提升了我國資本市場的競爭力。”廣發(fā)期貨董事長羅滿生指出。
僅僅7個多月時間，年內(nèi)獲批的衍生品新品種數(shù)量已達(dá)10個，創(chuàng)新腳步大幅加快。尤其引人關(guān)注的是，今年上市的新品種還凸顯出了更多新意。
比如，7月24日在廣期所上市的碳酸鋰期貨和碳酸鋰期權(quán)，服務(wù)新能源產(chǎn)業(yè)鏈、護航綠色產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。集運指數(shù)（歐線）期貨將于2023年8月18日在上期能源掛盤交易，集運指數(shù)（歐線）期貨采用“服務(wù)型指數(shù)、國際平臺、人民幣計價、現(xiàn)金交割”的設(shè)計方案。目前我國已上市的場內(nèi)衍生品的標(biāo)的資產(chǎn)類別集中在大宗商品、證券指數(shù)以及債券領(lǐng)域，尚未有航運或者服務(wù)方面的期貨品種，集運指數(shù)（歐線）期貨是國內(nèi)首個航運期貨品種，首個服務(wù)類期貨品種，首個在商品期貨交易所上市的指數(shù)類、現(xiàn)金交割的期貨品種。
金瑞期貨相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，期貨品種注冊制的實施體現(xiàn)了以市場化為導(dǎo)向的品種上市機制，有利于建立更完備的產(chǎn)品體系，不斷促進提升中國期貨市場的國際化水平。目前，主流大宗商品基本已經(jīng)上市，但對標(biāo)國際市場，我們在期權(quán)品種、金融衍生品以及一些個性化品種方面，還有很大的發(fā)展空間，注冊制的實施將加快這一進程，進而推動提升中國期貨市場在全球的影響力。
永安期貨認(rèn)為，新品種上市速度的加快，一方面，推動了市場創(chuàng)新，釋放了市場活力，進一步豐富了市場品種，建立了更加完備的產(chǎn)品體系，也使得交易、交割等相關(guān)環(huán)節(jié)制度也隨之持續(xù)優(yōu)化，另一方面，也為市場提供了更加豐富全面的風(fēng)險管理工具，企業(yè)可以通過期貨市場平抑現(xiàn)貨價格波動，更好地安排生產(chǎn)采購，實現(xiàn)對原材料的精細(xì)化管理和資源均衡配置。
期貨公司全力拓展新業(yè)務(wù)
為了響應(yīng)品種上市加快這一新形勢，不少期貨公司都在積極行動。
南華期貨首席經(jīng)濟學(xué)家朱斌表示，在新品種上市之前，南華期貨各個相關(guān)部門就提前在品種研究投教、相關(guān)實體企業(yè)風(fēng)險管理制度建設(shè)、新品種上市的信息技術(shù)系統(tǒng)、結(jié)算清算等領(lǐng)域的建設(shè)做了準(zhǔn)備。
“以最近廣期所新上市新能源品種（工業(yè)硅、碳酸鋰等）為例：首先，我們設(shè)立了專門的新能源小組以覆蓋相關(guān)品種的研究工作，推出系列投研文章和線上線下路演活動；其次，業(yè)務(wù)部門走進國內(nèi)重點新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)，了解產(chǎn)業(yè)的痛點及需求，將新能源產(chǎn)業(yè)信息、研究成果以及交易所公布的上市合約信息傳遞至企業(yè)；與此同時，公司投教部門及互聯(lián)網(wǎng)運營部也針對相關(guān)品種開展了一系列宣講工作；最后，在技術(shù)準(zhǔn)備上，我們作為廣期所首批會員單位，積極加強系統(tǒng)研發(fā)投入，以有效支持廣期所新品種的上市。”朱斌說。
永安期貨則是專門成立總部部門——產(chǎn)融事業(yè)總部，統(tǒng)籌新品種的籌備和服務(wù)工作，依托品種委員會、永動企航專項項目兩大抓手做好新品種上市準(zhǔn)備、后續(xù)服務(wù)等工作。管理架構(gòu)上，公司針對品種上市專門新設(shè)立數(shù)家品種委員會，有效匯集了研究部門、風(fēng)險管理子公司、全國各地業(yè)務(wù)單元、總部中臺部門資源。
“注冊制后交易所新品種上市節(jié)奏明顯提速，極大擴充了期貨公司服務(wù)實體的”工具箱“，金瑞期貨高度重視這一大的時代機遇，從專業(yè)研究、貼近產(chǎn)業(yè)、集中宣傳等多個方面積極作為。”金瑞期貨相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱。據(jù)悉，金瑞期貨提前布局新品種研究，早在去年年底就已經(jīng)針對今年集中上市以及儲備上市的氧化鋁、碳酸鋰、工業(yè)硅、鋁合金、多晶硅等品種提前部署研究力量，金瑞期貨研究所現(xiàn)有新品種研究員3人。此外，公司在產(chǎn)業(yè)服務(wù)方面積極調(diào)研、深入了解產(chǎn)業(yè)發(fā)展動態(tài)。
加大投教力度，是期貨公司針對新品種上市的必修課之一。對此，羅滿生還分享了廣發(fā)期貨的一些經(jīng)驗，為使投資者更加便捷學(xué)習(xí)期貨和衍生品知識，廣發(fā)期貨根據(jù)各期交所新品種上市節(jié)奏，組織員工提前研究、整理相關(guān)品種知識，集員工之力制作新品種可視化作品，包括真人短視頻、動畫短視頻、漫畫、長圖、手冊等等，旨在使投教內(nèi)容生動有趣，簡單易懂，易于轉(zhuǎn)發(fā)傳播，迄今已完成50多個新品種投教原創(chuàng)作品，深受市場與投資者好評。
（文章來源：券商中國）
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