今年以來，全球各大主要棉花供應國都遭到極端天氣影響，棉花產量均出現減少。由于各國的極端天氣影響，全球棉花價格飆升了30%之多。
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有市場消息稱，全球最大的棉花生產國印度今年夏天出現連綿的暴雨天氣和病蟲災害，嚴重影響了印度棉花產量，使得該國今年不得不從海外進口棉花。全球最大棉花出口國美國干旱天氣日益嚴重，已經將棉花產量下降28%，降至10多年來的最低水平。棉花第二大出口國巴西也出現了高溫干旱天氣，已經使該國產量減少了近30%。
也有海外分析機構稱，所有跡象都表明，棉花供應端的下行壓力遠遠大于需求端。隨著棉花產量的下降，未來幾個月棉花價格將“大幅上漲”。
國內市場方面，新疆新季棉花還沒有開始采摘，網上就有相關機構公布了新疆各地的籽棉收購價。
北京棉花市場資深專業人士韋老師告訴期貨日報記者，在新棉上市前夕，各市場主體站在各自的立場，從不同的角度分析新棉開秤價。當前不僅國內大部分地區出現了高溫天氣，國際市場上的產棉大國生產情況也不樂觀。配合著國內乃至全球棉價的大幅波動，來自各類危言聳聽的傳聞不斷出現，有些涉及棉花價格的預測與數據基本上靠不住。
國內與全球棉花市場特別是新季棉花市場的實際情況如何？
韋老師表示，今年全球幾乎所有大型棉花供應國都因極端天氣導致減產，根據已掌握的數據分析，巴西今年新季棉花當前正處在收獲期，市場普遍預計的產量在260萬噸左右，而去年的產量為236萬噸，減產30%并不屬實。此外，巴西下一年度棉花種植要等到今年11月份以后才會啟動，在當前國際市場棉價處在歷史高位，棉花相對于玉米、大豆具有很大的比價優勢，下個季度巴西棉花種植面積大概率增加，這與當前出現的高溫干旱天氣關系不大。
“從當前國際棉花市場運行的格局來看，市場供應端的焦點問題集中在美國棉花市場，而美國棉花市場的發展態勢已在USDA最新月報中得到重點體現：最新月報顯示，棉花產量單月下調64萬噸，可謂‘一步到位’。從數據調整本身來看，短期供應端的故事基本上到此為止，后面則需要關注產區是否會出現颶風等極端天氣。月報出臺后，美棉價格已出現大幅拉升，一度逼近120美分/磅。而從美國棉花的出口情況基本停滯，面對當前的歷史高價，市場上難以出現大量訂單，基本上沒有太多客戶來簽約。另外，從消費端的情況來看，下半年的消費主要來自東南亞地區，這些國家同樣面臨產業利潤下滑、訂單大量縮減的情況，整個消費端并不存在較為樂觀的情緒。”韋老師進一步分析道。
當前市場流行這樣一種預測：全球最大的棉花生產國印度今年夏天出現了連綿暴雨天氣和病蟲災害，會嚴重影響印度棉花產量，將使得該國不得不從海外進口棉花。對此，韋老師也持不同看法：“當下印度、巴基斯坦這兩個主產國的新季棉花種植面積同比有增加超6%。具體來看，印度新季棉花種植面積為1231萬公頃，同比增加6%，巴基斯坦新季棉花種植面積約206萬公頃，同比增幅為6.7%。與此同時，印度新季棉花種植當前還沒有全部結束。市場擔心印度、巴基斯坦今年的季風雨過多，可能會對后期的產量評估形成一定不利影響，但只要降雨不造成大的災害，整體上印度、巴基斯坦的新季棉花預估產量同比增加的概率較大。”
中信建投期貨軟商品研究員吳新揚表示，USDA最新月報對美棉減產幅度的預估超出了市場預期，市場對此利多已進行了充分消化，如果再考慮是今年美棉種植面積比去年增長的部分，美國農業部將美棉棄種率調整到42.86%多少存在一些水分，估計美棉最終的單產與總產數據在后期將不斷修正。而從近期美棉的出口數據、棉花產業下游產品累庫等情況分析，美棉未來走弱的概率不小。而沒有了需求端的支撐，供應端的變化就不是十分重要了。
此外，中國棉花信息網發布的信息顯示，吐魯番、巴楚個別棉田已吐絮，今年新疆棉花生長進程提前7至10天，新棉上市時間將提前到9月中旬，吐魯番地區棉販零星收購手摘棉收購價6.3元/公斤，但不具有代表性。
“個別棉田棉花已吐絮，巴楚縣這里還沒有見到棉農采摘棉花，棉商與軋花廠也沒有開始收購，市場上也沒有零星收購現象出現。”巴楚縣一家棉花加工、貿易及倉儲企業業務負責人告訴記者，當前的棉花長勢比較好，部分地區出現了高溫天氣，會主要影響到新季籽棉的“馬值”，將造成“馬值”偏高，預估開秤價在5.5—6/公斤。據了解，截至目前，這家棉企還存有陳棉8萬噸，去年同期在5萬噸左右。
呼圖壁縣一位棉農告訴記者，今年新疆棉區的高溫天氣主要出現在7月下旬，由于棉田基礎設施好，全部實現了滴灌作業，高溫天氣沒有對棉花生長發育造成過大不利影響。棉花產量反而會因積溫高、光合作用充足而提高， 預計單產與總產均將高于去年。另外據記者了解，今年新疆籽棉生產成本將有所提高，關鍵因素是農資價格、水費等增幅加大，但產量的提高會分攤薄一部分成本。
來自庫爾勒市的一位棉商告訴記者，截至目前，新疆各地仍有不少軋花廠仍在線上招標或在線下商量承包的業務，很多軋花廠資金壓力較大，主動積極收購特別是搶購新季籽棉的熱情不高，而在軋花廠主導籽棉收購價格的市場背景下，再加上今年有大型棉花集團承包了數量較多的軋花廠，預計新季籽棉收購價格的話語權會有所傾斜。而出于降低新棉收購成本與攤薄高價庫存陳棉的考慮，預計軋花廠等會選擇降價收購。
據河南同舟棉業有限公司棉花研究員王思佳介紹，全球棉花前五大主產國分別為中國、印度、美國、巴西和巴基斯坦。綜合分析五大棉花主產國2022/2023年度的產量可以發現，全球2022/2023年度仍維持增產預期。首先，從我國棉花市場來看，國家棉花市場檢測系統調研顯示，2022/2023年度我國棉花種植面積同比增長2.5%，產量預計為606萬噸，同比增加20萬噸左右，增幅為4.5%。2022/2023年度新疆氣候一切良好，豐產基本已成定局。其次，截至8月12日，印度全國棉花種植面積為1231萬公頃，同比增長6%，當前印度產區的降雨并沒有對產量形成實質性影響，美國農業部在8月份農產品月度供需報告中評估印度2022/2023年度棉花產量為599萬噸，相比上年度增加70萬噸。再次，第三大主產國美國因干旱問題，棉花產量被美國農業部大幅下調64萬噸至274萬噸，為近10年最低，其中德州棄耕率調整到了64%，比2011年的棄耕率還要高，但對比2011年和今年的干旱可以發現，今年干旱遠沒有2011年干旱嚴重，所以美國產量可能存在被低估的可能。最后，從第四大主產國巴西的情況來看，巴西產區因前一時期出現了干旱天氣，當前的產量預估較前期預期的280萬噸有所下調，不過仍穩定在260萬噸左右，同比去年增長25萬噸。另外，巴基斯坦2022/2023年度棉花產量被美國農業部預估為135萬噸，比上年增產5萬噸，雖然近期的降雨仍有可能對產量產生一定的不利影響，但具體的受損情況還有待評估，當前市場對其總產仍持樂觀態度。因此，全球2022/2023年度棉花總供應量保持樂觀預期。
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（文章來源：期貨日報）
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