導(dǎo)讀：
期貨或股票的價(jià)格走勢(shì)，無不在牽動(dòng)著交易者的思想、行動(dòng)，直至靈魂深處，最終導(dǎo)致交易者片面追求某一方面的東西——或者在期市、股市的人性漩渦里苦苦掙扎，直到把自己的力量消耗殆盡；或者一頭扎進(jìn)技術(shù)分析的海洋里，云山霧水地背上沉重的技術(shù)分析的包袱而難以自拔。
(資料圖片僅供參考)
十年的期貨做單生涯正是我對(duì)這兩個(gè)怪圈不斷認(rèn)知的過程，也是與這兩個(gè)怪圈不斷進(jìn)行控制與反控制的斗爭(zhēng)過程，但是真正領(lǐng)悟和破解卻好像是一個(gè)永無休止的宿命，成功與失敗常常看起來只是一念之差。
01
怪圈之一：
無形中被市場(chǎng)情緒控制的怪圈
有效擺脫市場(chǎng)情緒的控制，是一個(gè)優(yōu)秀的期貨交易者成功的先決條件，舍此無他。一個(gè)人只有真正認(rèn)識(shí)自己，洞察期貨市場(chǎng)，才能不被市場(chǎng)所左右，才能獨(dú)具慧眼，才不會(huì)人云亦云。正如《孫子兵法》所言：“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”。
一、把握自我——打破期貨籠罩在你心靈深處神秘而又恐懼的面紗
一談期貨，許多人首先被期貨的神秘所桎梏：“期貨風(fēng)險(xiǎn)很大”，“期貨能造就億萬富翁”，“期貨是老虎的屁股摸不得”，“如果你愛他，就讓他做期貨；如果你恨他，也讓他做期貨”……賠錢者驚心于市場(chǎng)的詭異；賺錢者無限夸大期貨的神奇。
用《易經(jīng)》做期貨，你可聽說過？2000—2002年我在大連做大豆期貨時(shí)，就碰到過這種拿《易經(jīng)》當(dāng)期貨“圣經(jīng)”的人。此人在蘋果生意場(chǎng)上簡(jiǎn)直被尊為神話，人稱“蘋果大王”。
就是這樣一個(gè)在蘋果市場(chǎng)大有作為的人，被期貨逼得如同一個(gè)沒頭的蒼蠅：信看相的，賠錢；搗鼓技術(shù)分析，賠錢；聽說消息能賺錢，便立刻拋棄技術(shù)分析，變成一個(gè)腿勤嘴勤的老小伙，四處打探消息……結(jié)果仍使他大失所望。怪就怪在他始終不從自己身上找原因，卻又請(qǐng)來所謂的《易經(jīng)》高手當(dāng)“救命草”。
“蘋果大王”在做蘋果生意和做期貨時(shí)的心態(tài)可謂天壤之別。做蘋果生意之所以能賺錢，就在于他熟知蘋果市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)在他心里沒有神秘感，沒有恐懼感，所以敢于自信，勇于自主，因而也就能根據(jù)蘋果市場(chǎng)的各種信息把握好行情，做出正確的判斷；做期貨之所以賠錢，也在于他不了解期貨，期貨在他心目中很神秘，由神秘產(chǎn)生恐懼，喪失自我，失去自信，心態(tài)變形并被無形的市場(chǎng)情緒所控制。
二、期貨最忌走兩個(gè)極端
期價(jià)的大幅波動(dòng)往往會(huì)影響到交易者的情緒，許多人會(huì)不由自主地產(chǎn)生一種沖動(dòng)，并做出盲目的操作，讓價(jià)格牽著鼻子走，從一個(gè)極端走向另一個(gè)極端。價(jià)格的波動(dòng)帶動(dòng)著市場(chǎng)情緒的波動(dòng)，無形中把期貨交易者束縛在這個(gè)怪圈里難以自拔。好像期貨在告訴我們：我就這一招，但你們招架不住；如果不讓你們舊病復(fù)發(fā)，知道我的厲害，我還能叫期貨？
“我的單子剛下進(jìn)去，價(jià)格怎么就不動(dòng)了呢……”老張頭自言自語地嘟囔著。
我感覺有異，忙轉(zhuǎn)過頭看，嚇得我急忙喊人。
“掐人中，快掐他的人中。”有懂得急救的在邊上喊。
為什么老張頭的單子剛剛下進(jìn)去，還不知是賺是賠，他就緊張得暈了過去呢？事情還得從之前說起。
之前我們?cè)鲞^一波綠豆，并且是即將進(jìn)入交割月的合約月份，我和老張頭的空單都被套了幾十個(gè)點(diǎn)。由于快進(jìn)入交割月了，我不免有些擔(dān)心：既然我是來投機(jī)的，何必在交割月上較勁，給自己造成不必要的風(fēng)險(xiǎn)。
于是，我就以少量的虧損把空單平了出來，同時(shí)勸老張頭也平倉出局。然而，剛做期貨不久，又多少嘗到了甜頭的他卻不肯認(rèn)輸。就在進(jìn)入交割月的前一天，惟獨(dú)該合約猛然飆升，并且一口氣漲停。
進(jìn)入交割月后，該合約更是一天一個(gè)漲停板。不用說，老張頭這次賠得慘不忍睹。處理完這筆單子后，老張頭很長(zhǎng)一段時(shí)間沒到營業(yè)部。后來他來了，卻總是猶猶豫豫不敢做單，今天剛剛把單子做進(jìn)去，就……
三、了解自己，平衡你的心理
你了解自己?jiǎn)幔磕闶且粋€(gè)急性子還是一個(gè)慢性子？你是帶著賭徒的心理來做期貨還是把期貨當(dāng)作事業(yè)來做？
老實(shí)說，一個(gè)人要想真正認(rèn)識(shí)自己，并不是件容易的事，更何況還要把握未來？
做期貨常遇到這樣的情況：當(dāng)不再做單而置身事外時(shí)，思路格外清晰，一切疑問和困惑都顯得微不足道，可一旦做起單來卻又變成了另外一回事。
利益相關(guān)，有時(shí)使人一葉障目，有時(shí)又使人如同瞎子摸象。我們身邊不少人做模擬單很成功，實(shí)戰(zhàn)卻往往賠錢。這的確是一個(gè)很微妙的心理問題。
在期貨市場(chǎng)中，最忌使性子，或以賭徒心理操作。正如《里奧？梅拉梅德談期貨投資藝術(shù)》中所言：成功的職業(yè)期貨投資者不是賭徒，這是一條規(guī)則；期貨價(jià)格遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律，而成功的賭博是概率規(guī)則的結(jié)果，二者天地懸殊；生活中頻頻得手的打賭式做法，可能在期貨市場(chǎng)意味著最糟糕的交易；成功的期貨投資者不會(huì)像賭徒那樣，根據(jù)僥幸和直覺去交易……
四、獨(dú)具“鬼眼”，把握期貨的內(nèi)涵和外延
雖則期貨價(jià)格遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，但期貨交易畢竟不同于一般的商品貿(mào)易。在極端的情況下，期貨價(jià)格會(huì)出現(xiàn)極端走勢(shì)，讓你很難琢磨和把握。10年的期貨交易經(jīng)歷時(shí)時(shí)讓我感到，做期貨需要獨(dú)具“鬼眼”，通過透析目前的期貨價(jià)格，尋求在未來的時(shí)間里可能出現(xiàn)的情況并及時(shí)做出正確的判斷和反應(yīng)。下面這個(gè)小故事或許很能說明這個(gè)問題：
國外早期的一個(gè)鋁材期貨市場(chǎng)上，曾被一個(gè)家族利用自己強(qiáng)大的財(cái)力牢牢地控制著，令價(jià)格按照他們的意愿波動(dòng)。為了打破這種壟斷，其他財(cái)團(tuán)痛下決心，組織了一個(gè)龐大的裝滿鋁材的船隊(duì)，決心把鋁材期市砸個(gè)稀巴爛，徹底打垮那個(gè)家族的壟斷。
可船隊(duì)行駛在半途中，接到商業(yè)間諜發(fā)來的消息：那個(gè)家族的當(dāng)家的死了！這個(gè)消息雖然立即讓他們振奮起來，但卻是有喜有憂——喜的是那個(gè)家族將失去鋁材期市的壟斷權(quán)；憂的是這么多的鋁材運(yùn)往哪里？哪里能用掉這樣多鋁材？
如果故事到此為止的話，那么期貨也就無所謂它的風(fēng)險(xiǎn)性和神秘性了……于是幾家財(cái)團(tuán)決定解散船隊(duì)，各回各國。可轉(zhuǎn)念又一合計(jì)，如果是那家財(cái)團(tuán)的當(dāng)家的故意制造出一個(gè)假死的現(xiàn)象來蒙蔽他們，等到他們把船隊(duì)解散再醒來，那樣他們可就虧大了。
況且這樣一支船隊(duì)一旦解散，要想再組織起來，比登天還難！因此，他們又派人查看虛實(shí)。確確實(shí)實(shí)是死了，尸體就停放在那家財(cái)團(tuán)的大廳里，供人瞻仰、吊唁。他們放心了，立即解散了船隊(duì)。但沒過多久，他們就得到一條比讓他們比死還難受的消息：那家財(cái)團(tuán)的當(dāng)家的，又從棺材里蹦了出來……
天才做股票，鬼才做期貨。
02
怪圈之二：
在不知不覺中被技術(shù)分析所迷離的怪圈
“無形中被市場(chǎng)情緒控制的怪圈”同樣在影響期貨交易者的技術(shù)分析。即便你能透析被市場(chǎng)情緒控制的怪圈，也應(yīng)該警惕“在不知不覺中被技術(shù)分析所迷惑的怪圈”。
一、避免陷入技術(shù)分析的泥潭，拋棄沉重的技術(shù)分析包袱
總結(jié)我的期貨交易歷程和我對(duì)技術(shù)分析的認(rèn)識(shí)，從根本上說就是一個(gè)由簡(jiǎn)單到復(fù)雜，再由復(fù)雜到簡(jiǎn)單的過程。在我近10年的期貨交易中，應(yīng)當(dāng)說在技術(shù)分析方面沒有少花費(fèi)力氣。
從一開始對(duì)技術(shù)分析簡(jiǎn)單模糊的認(rèn)識(shí)，到后來博覽眾多的技術(shù)分析資料，使用復(fù)雜的技術(shù)分析工具，但最終還是令人非常尷尬、迷惑不堪。有人說：“當(dāng)各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)達(dá)到完美的統(tǒng)一的時(shí)候，就是最準(zhǔn)確判斷出期貨價(jià)格去向的時(shí)候。”乍一聽這好像很在理，但事實(shí)上筆者卻不敢茍同。
在眾多的技術(shù)分析工具中，要想達(dá)到形式上的完美統(tǒng)一，談何容易！每種技術(shù)工具的誕生，都是在不同的市場(chǎng)、不同的國家、不同的文化背景下產(chǎn)生的。這些技術(shù)工具雖萬變不離其宗，但總有其差異。
最初搞技術(shù)分析的，一般都使用支撐、阻擋一些簡(jiǎn)單的技術(shù)分析工具。由于自身經(jīng)驗(yàn)的不足，對(duì)期貨價(jià)格判斷的失誤，促使他們進(jìn)入更廣泛的技術(shù)分析領(lǐng)域，尋求更多的技術(shù)分析工具，以幫助他們對(duì)期貨價(jià)格的漲跌做出準(zhǔn)確判斷。
也正是在這一過程中，眾多的技術(shù)分析工具令他們眼花繚亂，矛盾重重。因每種技術(shù)分析工具自身的原因，時(shí)對(duì)時(shí)錯(cuò)的交易指令，讓他們內(nèi)心充滿了矛盾，產(chǎn)生困惑和焦躁不安。
但又由于技術(shù)分析的實(shí)用性，讓他們無論困惑也罷，迷茫也好，不厭其煩地陷在技術(shù)分析的泥潭里，把簡(jiǎn)單的概念搗鼓得更復(fù)雜，把復(fù)雜的弄得更神秘，在不知不覺中，在技術(shù)分析的迷離怪圈里，背上沉重的包袱且難以逾越。
事實(shí)上，“在不知不覺中被技術(shù)分析所迷離的怪圈”和“無形中被市場(chǎng)情緒控制的怪圈”，應(yīng)屬于同樣的事物的簡(jiǎn)單與復(fù)雜的辯證關(guān)系。即由簡(jiǎn)單到復(fù)雜，再由復(fù)雜上升為簡(jiǎn)單的過程。
許多涉獵期貨市場(chǎng)的人，由于頭腦中沒有一個(gè)清晰的概念，當(dāng)然就很難弄清楚自己身處何種“境地”，他們或者在市場(chǎng)情緒控制的怪圈里苦苦掙扎，或者在技術(shù)分析迷離的怪圈里迷茫求索；最可憐的莫過于被兩個(gè)怪圈深度“套牢”卻還不知為什么，在期貨市場(chǎng)中困頓求生。撥開迷霧，你只要根據(jù)自己的條件、喜好，尋找出一種更適于你使用的作戰(zhàn)工具，也許你就能走上通向成功之路。
二、正確把握技術(shù)分析的尺度，善于發(fā)現(xiàn)，敢于探索
什么叫正確把握技術(shù)分析的尺度？簡(jiǎn)單而言，就是正確利用好技術(shù)分析工具，及時(shí)準(zhǔn)確地判斷出期貨價(jià)格在未來時(shí)期里的走向。但是，我發(fā)現(xiàn)許多搞技術(shù)分析的(包括我)總會(huì)犯兩個(gè)錯(cuò)誤：
其一，當(dāng)價(jià)格處于橫向整理，即無趨勢(shì)可尋時(shí)，總會(huì)找些理由，實(shí)際上就是主觀臆斷地?cái)喽▋r(jià)格的漲跌，在這個(gè)時(shí)候技術(shù)交易型就要吃虧；
其二，有時(shí)候技術(shù)分析工具已給我們發(fā)出買進(jìn)或賣出的交易指令，但過多的技術(shù)工具產(chǎn)生的不同的交易信號(hào)成為我們的羈絆，從而使我們猶豫不決，錯(cuò)過良好的交易時(shí)機(jī)。
既然我們不能超前和滯后于技術(shù)分析，為什么還要說“善于發(fā)現(xiàn)，敢于探索”呢？因?yàn)槭袌?chǎng)是一個(gè)“動(dòng)態(tài)”市場(chǎng)，有“動(dòng)”便會(huì)有“新”。江恩說：“在過去的四十年里，我年年研究和改進(jìn)我的理論；我還在不斷學(xué)習(xí)，但愿自己在未來有更大的發(fā)現(xiàn)。”
1994年我進(jìn)入期貨市場(chǎng)時(shí)，雖然對(duì)技術(shù)分析概念不清，但還是堅(jiān)持把當(dāng)天的交易情況記錄下來，畫成圖表，留心觀察和揣摩。正是這樣，在不知不覺中我把當(dāng)日交易的平均價(jià)(即結(jié)算價(jià))也畫在了我的圖上。這一無意識(shí)的行為，使我獲益匪淺。我發(fā)現(xiàn)，所謂的結(jié)算價(jià)，實(shí)際上是當(dāng)天多空雙方爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)，其含義既深遠(yuǎn)又顯而易見，最能客觀反映多空雙方主力大戶的交易心態(tài)；如果再從收市價(jià)上分析，分析其是在結(jié)算價(jià)之上還是在結(jié)算價(jià)之下，相信一定會(huì)悟出其中的道理。可直到今天，我發(fā)現(xiàn)很少有人用結(jié)算價(jià)來分析市場(chǎng)。
所以說，對(duì)于不斷變化的事物，一定要有自己的見解，在此基礎(chǔ)上，還要善于發(fā)現(xiàn)，敢于探索。
三、技術(shù)分析的關(guān)鍵在于選擇入市點(diǎn)
在期貨市場(chǎng)的交易中，看錯(cuò)方向賠錢固然糟糕，但更糟糕的是大方向沒有錯(cuò)卻依然損兵折將，這才是期貨交易中最令人沮喪和膽寒的地方。筆者認(rèn)為，失敗原因在于投資者入市點(diǎn)的選擇問題上。而這種情況在期貨市場(chǎng)卻屢見不鮮，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)保證金的杠桿作用注定了時(shí)機(jī)的抉擇問題是交易成敗的關(guān)鍵。
交易時(shí)機(jī)的抉擇看似簡(jiǎn)單，實(shí)則是期貨交易的核心。在正確判斷大勢(shì)的前提下，怎樣做才能看準(zhǔn)、抓住入市機(jī)會(huì)呢？如果說判斷大勢(shì)可以不利用技術(shù)分析手段，那么在選擇入市價(jià)位時(shí)，你就必須得用技術(shù)工具了，諸如支撐和阻擋，價(jià)格的回調(diào)百分比等等。依據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)，還可以根據(jù)價(jià)格走勢(shì)的相對(duì)陡峭程度，來估算出它回撤的程度及它的時(shí)間跨度。當(dāng)然，一個(gè)市場(chǎng)因地域不同、文化背景不同、品種不同，很可能出現(xiàn)與其他市場(chǎng)不一樣的特性，倘若在研究市場(chǎng)時(shí)能把這些因素考慮進(jìn)去，會(huì)更令投資者有勝算把握。
（文章來源：天風(fēng)期貨）
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