前言

期貨就是概率世界，不成功是正常結(jié)果，成功是很難的事。期貨交易也是一種賭，但與普通賭博有差異，因其中隱含有概率優(yōu)勢；期貨交易，其實是尋找久賭必勝的方法，最關(guān)鍵是勝率、盈虧比這兩個數(shù)據(jù)。

(相關(guān)資料圖)

期貨交易有“必勝絕招”嗎？答案是沒有，但想要取得快速的進步，今天與你分享這三大絕招哦，一起來讀吧

交易勝率>40%、盈虧比>3

勝率不是指10次交易，而是百次、千次、五年、十年。60%以上的勝率可遇而不可求，遇到也未必穩(wěn)定，不要去強求；40%以下的勝率也太低了點；40%至60%的勝率要求不算高，這個范圍也容易穩(wěn)定達到。

盈虧比>3是市場客觀存在的現(xiàn)象，關(guān)鍵是你的交易方法能否協(xié)調(diào)這兩者。

價格波動極其復(fù)雜，而描述趨勢的方法總是線性的；盈虧比高的方法勝率往往低；無論你用何種方法，對趨勢的描述都會有假信號，而且數(shù)量不會少，假信號多了，勝率就低下來，只有靠盈虧比高取勝了。

還有別的勝率、盈虧比的搭配比例，有興趣者在第二招中自行計算。特別說明：勝率>50%，盈虧比=1，也可以靠資金管理盈利；只是不知道誰有本事將勝率穩(wěn)定在50%以上。最好能編寫公式，對不同時間段測試，評價兩個數(shù)據(jù)的穩(wěn)定范圍。沒有這一招，在市場能作的事就只是拼掉老本；

練成這第一招，至少看到了成功希望！

資金管理

先看一段話

我們都知道拋硬幣出現(xiàn)正面和反面的機會各是50%，即有一半的概率出正面，一半的概率出反面。

假設(shè)你今天和一位朋友賭錢，拋硬幣定勝負，出正面你贏1元，出反面你輸1元，你們各拿1000元的本金來賭。這場賭博的結(jié)果很清楚，賭久了，誰也贏不了，誰都不會輸。這是一場公平的游戲。

突然你朋友建議說：從下一手起，出正面你贏9 角5 分，出反面他贏1元。你還干嗎？你當然不干，因為你知道被剃光頭是遲早的事。

反過來，朋友建議說出正面你贏1元，出反面你賠9 角5 分。你會怎么想？你會大聲吼叫：好！因為這時你知道剃他光頭只是遲早的事，你知道你贏定了。現(xiàn)再假設(shè)這位朋友要提高賭注，每注500元，出正面你贏500元，出反面你輸475 元。概率沒有改變50%，盈虧比沒有變還是1:0.95，但賭注變了，從本金的1/1000提高到1/2。

這時你有什么感覺？

你還是知道贏的機會大過虧的機會，但你贏定的感覺沒有了。你的本金只夠賭兩回，你的手開始冒汗。如果這1000元是你下個月的飯錢，你還敢賭嗎？

這段話有三個關(guān)鍵詞：勝率、盈虧比，以及以此為基礎(chǔ)的資金管理。

如果勝率和盈虧比是固定的，那很好辦：

A、假設(shè)硬幣的兩面出現(xiàn)的概率相同，即虧率P1=贏率P2=0.5；贏虧幅度是給定的，虧幅r1=-1和贏幅r2=2，(贏幅包括本金那一份，實際是指你贏回一倍)。

最優(yōu)投資比例是 q*= -(P1r1+P2r2)/(r1r2)=0.25即每次拿出你的25%資金下注。要么虧完(即r1=-1)，要么賺一倍(即r2=2)，多次重復(fù)，必能取勝。

期貨這樣干，暴倉無疑。說明我們交易正確率不如拋硬幣，低于50%。

B、假設(shè)盈虧比為2:1，即虧幅r1=-1和贏幅r2=2(贏1倍)，則贏率P2大于1/3才有解。即贏率必須大于33%。假設(shè)盈虧比為3:1，即虧幅r1=-1和贏幅r2=3(贏2倍)，則贏率P2大于1/4才有解。即贏率必須大于25%。

C、贏率P2=25%時，虧率P1=0.75；則必須虧幅r1=-1和贏幅r2=4(贏3倍)才有解。最優(yōu)投資比例是 q*= -(P1r1+P2r2)/(r1r2)=0.0625

換句話說就是：小單長線拿下大行情，你鐵定獲利。

注意：這里說的是最優(yōu)投資比例，不是最安全的投資比例。既然是賭，就忽略幾次虧光的小概率事件。

市場中，勝率和盈虧比是不固定的；只是一種估算，可以認為大致如此而已；

但也能穩(wěn)定在某一范圍，可以按照公式在這個范圍內(nèi)作出資金規(guī)劃。

資金管理就是根據(jù)勝率、盈虧比，規(guī)劃你的資金；勝率、盈虧比有多種搭配，只要公式有解；建議你同時要兼顧資金的安全性。

用下述評價法，或許更客觀有效

(1)、成功率 > 44%

(2)、單次最大虧損 < 總資金30%

(3)、總盈利/總虧損 > 2

(4)、連續(xù)最大虧損 < 總資金50%

(5)、5年收益率 > 10倍；5年10倍以下的交易系統(tǒng)，需尋找特征再改進。

(6)、單邊行情中，利潤能大幅增長

期貨最安全的資金管理就是不用期貨杠桿，盈虧比為1時，那也得勝率>33%才行。依據(jù)勝率、盈虧比，很容易判斷你的交易是否能成；也能最佳配置你的資金。

沒有好的勝率、盈虧比，資金管理是空談；

有了好的勝率、盈虧比，不作資金管理是蠻干。

沒有第一招，資金管理只是虧得慢而已；

只有第一招，不練第二招，不善于利用機會，要么保守、要么冒進。

練成這第一、第二兩招，就具有了抓住機遇的本事！

接受虧損、約束行為、設(shè)定底線

有了前兩招，似乎該等著數(shù)錢了吧？，非也！

系統(tǒng)會出錯，人也會犯錯誤，這是事情的常態(tài)；人都怕自己吃虧，要求別人完美；

人性自私是一種不愿說出、但會隨時表現(xiàn)出的本能。

市場波動隨時誘惑你，千百個念頭牽動你操作的手指：

“先賣吧，待會再撿便宜買回”；

“要跌穿了，少虧點好些”；

“這次可能又錯了···”；

“在漲、在漲、快快···”；“·······”；

這時候，你需要戰(zhàn)勝自己。

你必須改變心態(tài)，學(xué)習(xí)接受虧損是交易的一部分；小錯可以有，大錯不能犯；包容小錯誤、接受虧損；你還要用鐵的紀律、堅強的意志約束手指的行為，少看少動；虧大了怎么辦？用底線糾正錯誤：底線就是你資金管理所容許的最大虧損，來源于歷史數(shù)據(jù)測試。

可以看出，前兩招是練交易的“智”，這第三招是練交易的“勇”；

有勇氣接受虧損、有勇氣包容錯誤、有勇氣約束行為、有勇氣截斷虧損。

第三招是雙刃劍，沒有前兩招作基礎(chǔ)，它會讓你更快速崩潰。沒有勝率、盈虧比和資金管理，談紀律、心態(tài)純屬瞎扯蛋。

第三招能練成，不是超人也是小超人，可望而不可及；那也沒關(guān)系，就用前面兩招，再加上紀律約束行為、底線截斷虧損。

然后輕松愉快地笑對市場。如果趨勢被你拿住，那就輕松享受利潤；如果市場它就沒有趨勢，那就愉快地認命。

（文章來源：紅塔期貨）

關(guān)鍵詞： 期貨交易