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A股半年度收官，主流指數(shù)上半年表現(xiàn)分化較大，上證指數(shù)上漲3.65%，滬深300下跌0.75%，創(chuàng)業(yè)板指和上證50下跌幅度均超過5%。6月的最后一周，市場主線圍繞中游制造，光刻膠指數(shù)、光伏指數(shù)、AI機器人指數(shù)領(lǐng)漲，另外，6月PMI數(shù)據(jù)發(fā)布呈小幅回升態(tài)勢。近期，華泰柏瑞基金發(fā)表觀點解讀市場行情。

數(shù)據(jù)顯示，6月制造業(yè)PMI錄得49.0，前值48.8，環(huán)比上升0.2個百分點。從分項看，6月生產(chǎn)和新訂單分項小幅企穩(wěn)，產(chǎn)成品的大幅去化減輕了需求壓力，新出口和在手訂單小幅下滑。從行業(yè)情況看，汽車、鐵路船舶航空航天設(shè)備、電氣機械器材、計算機通信電子設(shè)備等行業(yè)產(chǎn)需指數(shù)均位于擴張區(qū)間，產(chǎn)需釋放較快。分企業(yè)來看，6月大型及中型企業(yè)止跌回升，小企業(yè)延續(xù)下行，側(cè)面反映大型企業(yè)的韌性仍然偏強。

近日機器人行業(yè)迎來政策利好，6月28日北京市印發(fā)《北京市機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023—2025年）》，對人形機器人等細分產(chǎn)業(yè)的發(fā)展制定了目標和行動細則。年初至今中央及地方已經(jīng)出臺多項支持機器人行業(yè)發(fā)展的政策，疊加人工智能的快速崛起，市場對于AI技術(shù)與機器人的結(jié)合較為關(guān)注，尤其滲透率提升以及新技術(shù)的應(yīng)用，推動了相關(guān)板塊的行情。

海外方面，本周美聯(lián)儲主席鮑威爾再度發(fā)表鷹派言論，他表示，下半年美聯(lián)儲可能需要至少兩次加息，才能將通脹率降至美聯(lián)儲2%的目標，“將會有更多限制”，并不排除“在連續(xù)會議上采取行動”的可能性。在鮑威爾的偏鷹表述，以及本月英國、瑞士央行相繼加息背景下，大宗商品市場出現(xiàn)波動，黃金、銅、天然氣均有不同程度下跌。

展望后市，華泰柏瑞基金認為可以保持積極，以泛AI為代表的TMT以及低估值高股息“中特估”的市場認可度逐步提升。隨著半導(dǎo)體周期探底與消費電子潛在更新，TMT仍是年內(nèi)重要方向，AI+概念不容忽視。下半年隨著庫存周期下行至相對低位，經(jīng)濟內(nèi)生動能有望回升，潛在政策提振不容忽視。在下半年的投資中，華泰柏瑞基金將緊跟行業(yè)與公司盈利變化，挖掘高景氣與中長期護城河優(yōu)秀的上市公司。

文內(nèi)數(shù)據(jù)來源：wind，截至23/6/30。風險提示：本材料為觀點分享，并非基金宣傳推介材料，亦不構(gòu)成任何法律文件，本材料所載觀點不代表任何投資建議或承諾，且具有時效性。指數(shù)過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。基金投資需注意投資風險，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金的具體情況。

本文源自：金融界資訊

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