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A股半年度收官，主流指數上半年表現分化較大，上證指數上漲3.65%，滬深300下跌0.75%，創業板指和上證50下跌幅度均超過5%。6月的最后一周，市場主線圍繞中游制造，光刻膠指數、光伏指數、AI機器人指數領漲，另外，6月PMI數據發布呈小幅回升態勢。近期，華泰柏瑞基金發表觀點解讀市場行情。

數據顯示，6月制造業PMI錄得49.0，前值48.8，環比上升0.2個百分點。從分項看，6月生產和新訂單分項小幅企穩，產成品的大幅去化減輕了需求壓力，新出口和在手訂單小幅下滑。從行業情況看，汽車、鐵路船舶航空航天設備、電氣機械器材、計算機通信電子設備等行業產需指數均位于擴張區間，產需釋放較快。分企業來看，6月大型及中型企業止跌回升，小企業延續下行，側面反映大型企業的韌性仍然偏強。

近日機器人行業迎來政策利好，6月28日北京市印發《北京市機器人產業創新發展行動方案（2023—2025年）》，對人形機器人等細分產業的發展制定了目標和行動細則。年初至今中央及地方已經出臺多項支持機器人行業發展的政策，疊加人工智能的快速崛起，市場對于AI技術與機器人的結合較為關注，尤其滲透率提升以及新技術的應用，推動了相關板塊的行情。

海外方面，本周美聯儲主席鮑威爾再度發表鷹派言論，他表示，下半年美聯儲可能需要至少兩次加息，才能將通脹率降至美聯儲2%的目標，“將會有更多限制”，并不排除“在連續會議上采取行動”的可能性。在鮑威爾的偏鷹表述，以及本月英國、瑞士央行相繼加息背景下，大宗商品市場出現波動，黃金、銅、天然氣均有不同程度下跌。

展望后市，華泰柏瑞基金認為可以保持積極，以泛AI為代表的TMT以及低估值高股息“中特估”的市場認可度逐步提升。隨著半導體周期探底與消費電子潛在更新，TMT仍是年內重要方向，AI+概念不容忽視。下半年隨著庫存周期下行至相對低位，經濟內生動能有望回升，潛在政策提振不容忽視。在下半年的投資中，華泰柏瑞基金將緊跟行業與公司盈利變化，挖掘高景氣與中長期護城河優秀的上市公司。

文內數據來源：wind，截至23/6/30。風險提示：本材料為觀點分享，并非基金宣傳推介材料，亦不構成任何法律文件，本材料所載觀點不代表任何投資建議或承諾，且具有時效性。指數過往業績不代表未來表現。基金投資需注意投資風險，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和產品資料概要等法律文件，了解基金的具體情況。

本文源自：金融界資訊

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