每日動態!超越日本 中國成為亞洲最大ETF市場 三大因素繼續推動高增長

A股近期市場勢如破竹，多個指數創新高，強勢的行情之下，ETF規模水漲船高。

記者從彭博行業研究ETF團隊獲悉，中國ETF規模在7月首次以6117億美元的資產管理規模超越了日本（6109億美元），成為亞洲最大的ETF市場。

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截至8月20日，國內整體ETF規模為4.84萬億元，較年初增長萬億之多。上述團隊預測，中國將在未來十年推動亞洲ETF的增長，到2035年，亞洲資產管理規模（AUM）可能達到8萬億美元，超越歐洲。

該團隊還表示，在產品審批加快等資金供應強有力的支持下，ETF上市產品數量持續增加，并促進散戶對長期、低成本、流動性強ETF產品的認可。未來幾年，中國在亞太地區ETF的資產管理規模、資金流、流動性和產品供應方面均可能創下新紀錄，進一步吸引外國機構做市商。

中國ETF規模超過日本，并將驅動亞洲ETF資產管理規模增長

彭博行業研究ETF團隊數據顯示，截至7月11日，中國ETF資產管理規模達到6117億美元，超過日本（6109億美元），占據該地區首位。

從國家隊真金白銀買入，到監管機構對ETF強有力支持，都是ETF規模的增長內在驅動，

以國家隊為例，匯金系資金托市，在4月巨量買入，扭轉了整個市場的情緒。

監管機構對ETF的強力支持，包括加快產品審批和無限資金供應，應有助于中國保持對日本的資產管理規模領先地位。這些支持可能會增加產品上市數量，吸引外國做市商，并促進散戶對長期、低成本、流動性強的基金的認可。

市場上漲帶來的凈值增長，對規模上漲同樣有較大的貢獻。Wind數據顯示，截至8月20日，今年以來國內ETF份額增加1257.41億，但規模大幅增長11105.5億元。

反觀日本ETF增長已見放緩，上述團隊指出，日本首只ETF于1995年推出，用了20年時間達到1000億美元資產管理規模，30年時間達到6000億美元。中國于2004年推出ETF，用了15年時間達到1000億美元，21年時間達到6000億美元。

該機構預測，未來幾年，中國可能在亞太地區ETF的資產管理規模（AUM）、資金流、流動性和產品供應方面創下新紀錄。支撐依據主要有以下幾個方面：

一是中國龐大的人口可能推動ETF從較低基數增長。數據顯示，截至2024年6月僅有1000萬ETF投資者。財聯社獲悉另有數據顯示，截至今年4月，當前ETF投資者達2100萬，80后是主力，占比超三成，00后客戶數相較前一年提升212%，增速最高。

其次，產品審批加快。

這一條也是寫進公募改革文件，《推動公募基金高質量發展行動方案》提出，優化權益類基金注冊安排，實施ETF快速注冊機制，原則上自受理之日起5個工作日內完成注冊，對主動管理權益類基金和場外成熟寬基股票指數基金，原則上自受理之日起10個工作日內完成注冊。對明確約定最低持股比例要求的混合型基金、債券型基金，原則上自受理之日起15個工作日內完成注冊。相關安排將逐步落地。

三是中國在ETF供應方面仍處于起步階段，目前缺乏主動管理型、衍生品為基礎、杠桿和反向或加密貨幣產品。隨著時間的推移，可能會批準更多產品，從而釋放進一步的資產管理規模和交易潛力。

多家公募高管近期發聲ETF助力“長錢長投”

從分類規模來看，截至8月20日，國內股票型ETF依然是占據主導，最新規模為3.27萬億，占比近7成；債券ETF年內凈流入最多，達3096億元。ETF正成為投資者趁手工具。

今年1月，證監會印發的《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》提出，強化指數基金資產配置功能，穩步提升投資者長期回報，為中長期資金入市提供更加便利的渠道，助力構建資本市場“長錢長投”生態，壯大理性成熟的中長期投資力量。

在公募高管看來，ETF產品體系持續完善，正成為資本市場重要的投資工具。越來越多投資者選擇將ETF作為其財富管理的抓手，ETF基金既是投資者分散風險、獲取收益的優質工具，也是市場穩定的有力支撐。

華夏基金數量投資部行政負責人徐猛表示，近年來我國 ETF 市場規模持續擴張，ETF 產品數量快速增長，產品類型不斷拓展。基金公司需要用更加積極的態度構建以投資者為中心的指數生態，不斷完善“研究+服務+策略”的指數投顧體系。

易方達基金指數研究部總經理龐亞平表示，全市場ETF保持了較高的規模增速，表明ETF在機構和居民資產配置中成為更重要的投資工具。頂層政策支持維度，今年1月發布的《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》從產品體系、生態優化等12個維度對行業進行支持和規范，進一步助力搭建“長錢長投”市場生態。ETF的工具屬性維度，在資本市場顯著調整階段，ETF尤其是寬基類ETF作為價值投資、長期投資的工具，往往基金份額有顯著增長，起到了資本市場“穩定器”的角色。

華泰柏瑞基金副總經理柳軍表示，ETF憑借持倉透明化和風險分散化的優勢，較好滿足了各類投資者的需求，隨著產品數量和種類的增加，大大豐富了產品池和投資選項，提升了ETF作為投資品的價值，ETF已經成為資本市場高質量發展的重要載體。盡管市場經歷風格和行業輪動的變化，但ETF規模與投資者數量仍穩步增長，客戶的獲得感和體驗感也最終得到體現，表明ETF對于吸引資金和留住資金起到了積極作用。

“股票、債券、商品等各個類型ETF今年齊頭并進刷新歷史新高。ETF規模的持續、顯著增長絕非偶然，它清晰地反映了各類資金、尤其是機構資金和長期個人投資者的入市意愿與信心?！闭猩袒鹬笖诞a品管理事業部總監郝政華表示，這種趨勢性流入，本身就是市場信心和韌性的重要基石。

國泰基金量化部基金經理黃岳以數據說話，ETF為中長期資金入市提供了更加便利的渠道，截至2024年底，機構投資者通過ETF持有股票型基金的比例超過40%，創歷史新高。他指出，未來，隨著產品創新和制度優化的持續推進，ETF將進一步發揮其低成本、高效率、透明化的優勢，吸引更多長期資金入市，優化市場投資者結構，助力構建資本市場“長錢長投”的良性生態體系。

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