很多朋友被最近的行情折磨瘋了。
因為隨著價格的越來越低，錨定效應開始顯現強大的威力，在期貨市場各個品種菁遍接近歷史最低點的過程中，做空開倉變的非常艱難，全靠“交易信仰”和空間想條力去開倉。而過低的價格讓人們抄底的欲望開始提升 ，很多人甚至直接轉型，從跟蹤到左側華麗轉身。
(資料圖片僅供參考)
這一切，都是不確定波動帶來的影響。
當然了，影響的絕對不僅僅是上述的兩種入場環節。很多人的出場規則同樣會因為價格“過低”而經受考驗。
咱們先來講第一點，趨勢交易中為什么應該主動的止盈？理論上說趨勢交易就應該跟隨趨勢被動的止盈，在趨勢到來的時候，拿到一波盈虧比非常棒的盈利，夸張的時候拿到甚至1:100的盈虧比都有可能。
但是實盤去做這件事情，我們會發現一年當中真正利潤奔跑的行情是非常少的，絕大多數的行情都是在寬幅的震蕩當中；每次出場都跟隨趨勢被動的止盈很多原本能夠盈利的訂單要不利潤回吐，要不有盈利轉虧損。
如果完全從數據統計的角度上說這樣做是沒問題的，小利潤是我們不要，用大的盈虧比來補充利潤，但實際操盤過程中，我們不能不考慮人的心態。
首先：心態掌控。
趨勢性被動止盈的交易策略在震蕩的行情里邊，交易結果絕大多數都是虧損的，這個時候我們的交易心理是非常難以掌控的，交易員很容易在交易系統連續虧損的情況下作出不理智的交易行為，不能堅持交易系統，這一點不消說，大家應該都有所體會。
其次：錯過的成本太高。
所有的交易員都是人，我們都會做錯交易或錯過交易。跟隨趨勢止盈的交易系統，最怕的就是錯過那次盈利非常大的交易。我們可能連續錯了十幾次幾十次，但最后那筆交易利潤奔跑的交易卻沒有做上。大家想象一下我們做了100次交易，90次是虧損的，10次是盈利的，就算交易結果最終是盈利的，那么肯定是非常高的盈虧比；但是如果我們錯過10次盈利交易中的任意的一次整體的交易盈利都會受到非常大的影響；是不是這個道理？
接下來咱們說第二個點。我在完善交易系統的過程中，也有提出同樣的困擾；解決這個困擾的方法就是大量的復盤；在復盤交易系統的過程中，我對比各種不同出場方式，最終的盈利結果。比如說進場倉位止損都完全相同的情況下，我改變出場的設置，最終得到的盈利結果相差不大。。
我們應該回歸到交易的本質，我們交易的目的是為了賺錢；以此為出發點，我們有兩個選擇；主動的止盈拿取波段的利潤；被動的止盈拿取趨勢的利潤。
上面也說了主動止盈的交易系統更容易執行，更容易執行則盈利的可能性更大，被動的止盈讓利潤奔跑的執行難度大，執行難度大，則盈利的可能性更小。
做了10年的交易，這么說吧，就算讓利潤奔跑的交易系統能夠賺更多的錢，我也會非常謹慎的用；因為他對人性挑戰太大，一旦執行不好賺反而虧。。我寧可選擇執行難度小更加穩定的交易系統。
賺到手的才是錢，畫在紙上的那是餅。
止盈是決策，持有等待，持倉過夜同樣也是決策，每個人的側重點因風險偏好而異。
不是說就應該主觀止盈瞎來。而是你問出這個問題，就代表你認為用追蹤止損來作為保護盈利的方式你不滿意，和行情貼合度不高。事實上是這樣嗎？是的。因為使用追蹤止損，就預設行情要么一波拉上天，要么回頭就得走。但真實行情總是一步三回頭的。不是所有行情都是這幾年的黑色系。
好的止盈，應該在必要的時候，忍耐合理的回頭，在不必要的時候，達到預期時間或空間就離場。但為了區分必要和不必要，你要有一把尺子，用來看走勢和預期的符合程度。大幅超預期，先走再說；走的無力進場邏輯大幅不達預期，先走再說。什么時候留下來呢？當幾個級別都告訴你這是進場點的時候。當你一不留神發現自己的短線倉位走到大級別趨勢成形的時候。
最后一個建議， 以內盤商品的趨勢性，很多時候，一個自適應波動率的追蹤止損已經能夠保證系統的盈利性了。所以如果你想優化止盈邏輯，必須是建立在你的進場邏輯覺得不用再改的基礎上，不然的話，我說的都是毒藥。
（文章來源：期貨日報）
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