港股概念追蹤 | 重磅加碼! 光伏行業掀起百億擴產潮 機構建議關注兩條環節(附概念股)-頭條焦點

智通財經APP獲悉，6月6日晚間，光伏硅料、電池雙龍頭通威股份宣布擬投建年產25GW光伏電池和20GW光伏組件項目。除通威之外，隆基、晶澳科技、晶科能源等行業頭部企業紛紛加碼一體化產能，光伏行業掀起擴產潮。華創證券表示，隨著硅料供應瓶頸解除，2023年產業鏈價格或將進入下行通道，有望進一步刺激光伏裝機需求，光伏行業預計將延續高景氣。目前行業PE分位數處于歷史低位，投資性價比凸顯。

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6月6日，通威股份發布公告，公司在成都市雙流區投資建設年產25GW太陽能電池暨20GW光伏組件項目，該項目預計固定資產投資105億元，分兩期建設，其中一期為年產25GW電池項目，預計固定資產投資75億元;二期為年產20GW組件項目，預計固定資產投資30億元。一期項目預計將于2024年內建成投產，二期項目預計將于2025年內建成投產。

同日，隆基綠能發布公告稱，公司在陜西省西安市投資建設年產20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項目。該項目總體規劃分為三期，其中一期為年產20GW單晶硅棒項目、12GW單晶電池項目，二期為年產12GW單晶電池項目，三期為預留擴產和配套產業鏈項目;同時配套建設隆基全球創新中心項目，合計總投資約125億元。

此外，晶澳科技也在今日發布公告稱，根據公司戰略發展需求，擬對其一體化產能進行擴建，計劃投資60.20億元用于建設鄂爾多斯高新區年產30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項目。該投資項目位于鄂爾多斯高新區，建設周期預計為36個月，將分期建設。鄂爾多斯高新區項目的總體產能規劃為30GW拉晶、30GW硅片、30GW電池及10GW組件。值得一提的是，這是晶澳科技今年在鄂爾多斯的第二次擴產。

對于多家光伏企業擴產情況，產能是否過剩問題。晶澳科技在在5月30日的投關活動中表示，從光伏行業過去20多年的發展歷程來看，技術和產品迭代快，廣義上的產能，包括了落后產能以及規劃未投產達效的產能，此統計口徑的產能長期處于遠超市場需求的過剩狀態，但高性價比的產品通常會處于產能不足的狀態。

在產能利用率方面，晶澳科技稱，目前公司各環節產能基本處于正常滿產狀態，公司會根據市場需求和供應鏈變化情況動態調整產線開工。按照公司產能規劃，2023年底組件產能將超80GW，硅片和電池產能將達到組件產能的90%左右。晶澳科技在硅片、電池、組件等環節的生產規模均位于行業前列。

通威股份對此次擴產投資表示，在全球碳中和背景下，公司順應行業發展趨勢，充分發揮自身在光伏產業鏈中領先的綜合競爭能力，繼續強化圍繞高純晶硅、高效太陽能電池、高效太陽能組件等核心環節為一體的優勢產能結構，為產業鏈合作伙伴及終端用戶提供更高性價比的光伏產品。

從市場空間來看，根據《中國光伏產業發展路線圖(2022-2023年)》報告數據顯示，2022年，全球光伏新增裝機初步統計達到230GW;其中，國內光伏新增裝機87.41GW，同比增加59.3%。2023年全球新增光伏裝機將在280-330GW之間，中國新增光伏裝機在95-120GW之間;到2030年，全球新增光伏裝機將在436-516GW之間，中國新增光伏裝機在120-140GW之間。

萬聯證券投資顧問屈放表示，光伏行業已經進入了一個內部調整變革期。光伏作為我國最為成熟且國際領先的全產業鏈行業，雖然面臨短期低端產能過剩的局面，但伴隨著技術升級和行業內結構性調整，同時伴隨著行業需求仍然穩定增長，總體來說，未來幾年仍將處于較穩定的發展期。

從原材料價格來看，隆基綠能近期披露5月單晶硅片價格，“單晶硅片P型M10 150um厚度”價格由每片6.3元下調至4.36元，降幅為30.8%。“單晶硅片P型M6 150um厚度”價格由每片5.44元下調至3.81元，降幅為30%。TCL中環更是在5月兩度下調單晶硅片價格。硅料價格下降驅動硅片降價。業內人士表示，硅料價格走低，組件等環節成本下降，將推動需求釋放。未來光伏新增裝機有望保持快速增長，產業鏈相關公司有望受益。

華創證券表示，隨著硅料供應瓶頸解除，2023年產業鏈價格或將進入下行通道，有望進一步刺激光伏裝機需求，光伏行業預計將延續高景氣。目前行業PE分位數處于歷史低位，投資性價比凸顯。建議關注兩條環節：

1)受益于硅料價格下降，有望量利齊升的一體化組件環節;

2)受益于儲能高速增長的逆變器環節。

相關概念股：

福萊特玻璃(06865)：公司新產能釋放推動光伏玻璃產量環比增長，同時庫存天數下降，推動銷量和收入環比增長。近日，公司和四川省宜賓市簽約4*1600噸光伏玻璃項目，同時海外擴產計劃將在2季度確定，進一步增加項目儲備。公司4月和正泰新能、晶科能源分別簽訂長單，將助力新增產能消化。

信義光能(00968)：行業數據顯示，截至5月17日，3.2及2毫米太陽能玻璃價格分別保持在每平方米26元及18.5元人民幣，就目前庫存水平而言相信下行風險有限，預測信義光能的毛利率可能會自去年下半年的21.2%回升。另表示2023-25年間太陽能玻璃或是光伏行業中盈利增長最好的細分市場，預計信義光能可受惠于約7至12個百分點的毛利率溢價。

新特能源(01799)：公司主營多晶硅生產、向太陽能和風能發電廠及系統提供工程建設承包服務以及太陽能和風能發電廠的運營。

協鑫科技(03800)：公司主要從事為光伏業內公司制造多晶硅及硅片，以及發展管理及營運環保發電廠，是國內硅料四大巨頭之一。