“618”年中消費(fèi)大促（消費(fèi)節(jié)）將至，2023年以來(lái)持續(xù)低迷的包裝紙行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)曙光。

不過(guò)，進(jìn)入6月份，箱板瓦楞紙價(jià)格仍持續(xù)走低，仿佛“黎明前的黑暗”。數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日，國(guó)內(nèi)140g瓦楞紙出廠價(jià)為3395元/噸，跌破3400元/噸關(guān)卡，同比下降19.36%，較2023年初的3820元/噸下降11.13%。

采訪中，多位專家及機(jī)構(gòu)分析人士均認(rèn)為，“618”年中消費(fèi)節(jié)將是包裝紙行業(yè)走出低迷的重要契機(jī)。德邦證券分析認(rèn)為，在“618”“雙11”等線上購(gòu)物活動(dòng)的催化下，今年下半年消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)較為明確，隨著下游備貨信心提振，包裝紙價(jià)格可能最早于今年二季度末迎來(lái)向上拐點(diǎn)。

(資料圖片)

行業(yè)身處周期底部

2023年以來(lái)，箱板瓦楞紙價(jià)格持續(xù)走弱，呈現(xiàn)低迷態(tài)勢(shì)。最主要的原因還是需求端不振。

卓創(chuàng)資訊行業(yè)分析師呂艷爍接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年一季度，雖然春節(jié)過(guò)后開(kāi)工率迅速回升，箱板瓦楞紙供應(yīng)量在增加，但是在內(nèi)需弱復(fù)蘇、外銷恢復(fù)較慢的影響下，下游的包裝廠開(kāi)工情況較弱，原紙采購(gòu)不積極，造成市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低。數(shù)據(jù)顯示，3月底瓦楞紙價(jià)格已創(chuàng)下了5年來(lái)歷史低位。

同時(shí)，2023年1月1日起我國(guó)對(duì)包括箱板瓦楞紙?jiān)趦?nèi)的多紙種實(shí)施“零關(guān)稅”，成為下拖包裝紙價(jià)格的另一個(gè)主要原因。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，關(guān)稅的降低可以為進(jìn)口紙制品帶來(lái)價(jià)格優(yōu)勢(shì)，于是國(guó)內(nèi)包裝紙企業(yè)也在“停機(jī)檢修”等動(dòng)作下，持續(xù)下調(diào)箱板瓦楞紙價(jià)格，縮小與進(jìn)口紙制品的價(jià)差，進(jìn)而搶占市場(chǎng)份額。

“3月底是個(gè)拐點(diǎn)，進(jìn)入4月份，行業(yè)出現(xiàn)了近一個(gè)月的小幅反彈。”呂艷爍說(shuō)。這也被多數(shù)行業(yè)分析人士認(rèn)為是紙價(jià)“底部企穩(wěn)”。

談及“618”年中消費(fèi)大促的影響，太陽(yáng)紙業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，早在4月份，下游紙包裝行業(yè)就已開(kāi)始積極為“618”大促儲(chǔ)備庫(kù)存。彼時(shí)，經(jīng)歷了一季度的持續(xù)下跌，上游紙廠在“喊漲”挺價(jià)，終端需求在“618”帶動(dòng)下存恢復(fù)預(yù)期，于是彼時(shí)市場(chǎng)交投在供需博弈下呈現(xiàn)較好轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)了4月份的行業(yè)反彈。

對(duì)于5月份以來(lái)，特別是近期箱板瓦楞紙價(jià)格再度下跌，太陽(yáng)紙業(yè)負(fù)責(zé)人表示，這次情況和一季度略有不同。因?yàn)殡S著近期煤炭、電力等能源價(jià)格的走低，企業(yè)成本端壓力降低，“紙企特別是大型紙企受益明顯，不用再像一季度時(shí)頻頻采用‘停機(jī)檢修’的辦法，現(xiàn)在紙企在保證開(kāi)工率的情況下，則繼續(xù)通過(guò)降低紙品價(jià)格的策略，來(lái)進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額。”

而從“618”年中大促開(kāi)始，消費(fèi)需求的進(jìn)一步回暖，將成為拉動(dòng)包裝紙等行業(yè)需求回升的重要因素。

中國(guó)數(shù)實(shí)融合50人論壇智庫(kù)專家洪勇在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“618”年中消費(fèi)大促通常會(huì)帶動(dòng)包裝紙行業(yè)的需求增長(zhǎng)，下半年的消費(fèi)旺季也是包裝紙行業(yè)的傳統(tǒng)高峰期。

“‘618’和下半年的各類節(jié)日和活動(dòng)將帶動(dòng)包裝紙行業(yè)的多元化需求，尤其是高端包裝紙、個(gè)性化包裝紙、智能包裝紙等細(xì)分領(lǐng)域。”洪勇說(shuō)。

行業(yè)加速洗牌整合

在包裝紙價(jià)格持續(xù)走低的過(guò)程中，包裝紙行業(yè)也在加速洗牌，并出現(xiàn)向頭部企業(yè)集中趨勢(shì)。

近期，國(guó)內(nèi)南方不斷有中小規(guī)模箱板瓦楞紙企倒閉的消息傳出。與此同時(shí)，包括玖龍紙業(yè)、山鷹國(guó)際等在內(nèi)的頭部紙企卻在積極擴(kuò)充產(chǎn)能。

根據(jù)卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)，2023年至2025年箱板瓦楞紙將新增產(chǎn)能800萬(wàn)噸，其中2023年新增產(chǎn)能較多，計(jì)劃新增490萬(wàn)噸箱板紙產(chǎn)能和130萬(wàn)噸瓦楞紙產(chǎn)能，短期內(nèi)供應(yīng)格局將更加寬松。而新增產(chǎn)能多集中于頭部企業(yè)，根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，2023年至2024年玖龍紙業(yè)、山鷹國(guó)際擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能分別為205萬(wàn)噸和100萬(wàn)噸。

德邦證券分析表示，隨著環(huán)保政策趨嚴(yán)，“禁廢令”提高行業(yè)門檻，以及進(jìn)口紙零關(guān)稅政策落地，國(guó)內(nèi)箱板瓦楞紙龍頭企業(yè)正把握時(shí)間窗口，快速在海內(nèi)外投放漿紙產(chǎn)能，提高上游資源掌控能力和成本控制能力，也將進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額。

對(duì)此，Co-Found智庫(kù)秘書長(zhǎng)張新原在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，行業(yè)集中度的提升是包裝紙等行業(yè)洗牌的必然發(fā)展結(jié)果。“當(dāng)前，包裝紙等行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)份額分散，但一些龍頭企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)加強(qiáng)并購(gòu)、資源整合等方式提高行業(yè)集中度，進(jìn)一步加強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)占有率。”張新原說(shuō)，未來(lái)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和行業(yè)洗牌的加速，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高和集中，龍頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也將得到進(jìn)一步鞏固和加強(qiáng)。

不過(guò)，在前述太陽(yáng)紙業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，受頭部企業(yè)布局半徑及運(yùn)費(fèi)成本等因素影響，中小規(guī)模紙企仍將維持一定的生存空間。

北京工商大學(xué)教授洪濤接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，2025年我國(guó)“禁塑令”將全面實(shí)施，加之2023年全國(guó)消費(fèi)迅速活躍，將促進(jìn)我國(guó)包裝紙行業(yè)重新組合。“龍頭企業(yè)將發(fā)揮越來(lái)越大的作用，中小包裝紙企業(yè)也將開(kāi)拓特色發(fā)展的市場(chǎng)空間。”洪濤如是說(shuō)。

（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）

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