深證100ETF期權上市在即 多層次資本市場產品體系持續完善

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12月9日，記者從深交所方面獲悉，經中國證監會批準，深交所將于12月12日上市交易深證100ETF期權(標的為易方達深證100ETF，代碼159901)。深證100ETF期權上市后，國內ETF期權產品也將增至7只。

從深證100ETF期權合約基本條款來看，共設9個行權價格、4個到期月份，首批掛牌的期權合約到期月份為2023年1月、2023年2月、2023年3月和2023年6月。

深證100指數定位深市旗艦型指數，是境內首只投資性指數，匯聚深市主板和創業板龍頭企業，創新成長屬性突出，市場化藍籌特征鮮明。深證100ETF是深市上市的首只ETF，已平穩運行16年，市場知名度和認可度高，已成為深市核心資產的主要配置工具。其選取深交所市場市值大、流動性好的100家公司為樣本，當前戰略性新興產業股票占比達七成，十大權重股包含寧德時代、美的集團、比亞迪、邁瑞醫療、立訊精密、格力電器等具有核心技術的優質龍頭企業。

據介紹，深證100ETF期權與已上市期權品種形成互補，是管理深市創新藍籌股票市場風險的重要工具，有利于進一步滿足ETF配置需求，優化指數投資生態。業內人士表示，期權上市后，深證100ETF將成為投資者構建對沖、套利、組合等投資策略的工具，有利于滿足深市投資者多元化風險管理需求，吸引更多類型投資者和資金流入，提升市場活力和韌性。在中國證監會統籌指導和市場各方共同努力下，深交所表示，已做好期權新品種上市交易各項準備工作，確保期權新品種順利上市和平穩運行。

公開資料顯示，易方達深證100ETF作為本次上市的期權標的，具備規模大、流動性好且跟蹤誤差小的優勢。數據顯示，截至2022年11月30日，易方達深證100ETF規模達到60.6億元，近三年的日均成交額為1.35億元，年化跟蹤誤差僅為0.33%。這也是繼易方達創業板ETF之后，易方達基金旗下第二只成為期權標的的ETF產品。

易方達深證100ETF基金經理成曦表示，ETF期權對ETF現貨市場發展有積極的促進作用，有助于提高標的ETF的活躍度。從創業板ETF期權9月19日上市以來的情況觀察，標的ETF的規模和流動性均有明顯提升。數據顯示，截至11月30日，易方達創業板ETF基金規模為209億，較期權上市前增長41%，上市以來日均成交額為12.8億，較期權上市前兩月增長77%。業內專家預計，深證100ETF期權上市后，易方達深證100ETF作為期權標的，規模和成交活躍度有望進一步提升。

中金公司表示，深交所深證100ETF期權的上市使得期權策略豐富性得到大幅提升，給經典期權策略如“固收+期權”、備兌開倉、跨品種套利等帶來新的工具同時，也將使得期現組合、期權不同期限套利、跨品種期權套利、波動率交易策略等期權投資策略更加立體，更加豐富的期權策略將吸引更多中長期資金入市布局，新資金也將促進新型策略創新發展進入良性循環。

廈門大學王亞南經濟研究院和經濟學院教授韓乾表示，從風險管理的角度看，深證100ETF期權的上市將豐富投資者的對沖手段，投資者可以更具針對性地精確對沖市場風險，從而增強抵御市場風險的能力。此次深證100ETF期權推出后，我國境內資本市場的期權產品體系將更為完善，覆蓋的ETF類型更為齊全，更有利于全面發揮期權風險對沖的功能和作用，促進金融市場穩定健康發展。深證100ETF期權在豐富風險管理工具的同時，還將進一步吸引中長期資金入市。注重長期回報的機構投資者可以減少對市場不確定性的擔憂，積極配置相關優質上市公司股票，促進資本形成，暢通企業直接融資渠道，為新經濟和行業創新發展持續注入動力，切實推動上市公司高質量發展和我國產業結構轉型升級，助力新興產業蓬勃發展。

截至目前，深交所ETF規模已超3500億元，產品線覆蓋寬基ETF、主題/行業ETF、跨境ETF、黃金ETF、商品期貨ETF、債券ETF和貨幣ETF，投資者參與投資ETF也是分享國家經濟增長的成果的途徑之一。深交所表示，接下來將繼續在中國證監會統一領導下，持續豐富完善產品體系，健全資本市場功能，支持粵港澳大灣區和先行示范區建設，更好服務國家戰略和經濟高質量發展。

（文章來源：經濟參考網）

關鍵詞： 深證100 資本市場