“通脹見頂論”宣告破產！拜登痛斥油企 美聯儲下周加息75個基點？

(原文有刪減)

昨夜，一則消息，歐美股市全崩了。

美國時間6月10日，美國勞動部發布5月通脹數據顯示，該月消費者價格指數(CPI)同比增長8.6%，高于市場預期的8.3%，創下1981年12月以來新高。即便剔除了波動較大的能源和食品，核心CPI同比上漲6%，比市場預期的5.9%稍高。環比來看，五月CPI上漲1%，核心CPI上漲0.6%，均超過市場預期。

美東時間周五，通脹數據重創股市，隨著5月CPI續刷逾40年高位，“通脹見頂論”宣告破產，三大股指均跌超2.5%，納指重挫3.52%。

歐股也被波及，跌幅持續擴大，意大利MIB指數大跌超5%，歐洲斯托克50指數、德國DAX指數、法國CAC40指數均跌約3%，英國富時100指數跌2.3%。VIX恐慌指數升至5月31日以來的最高水平，現漲1.71點，至27.80。

據財聯社，Vanguard高級投資組合經理John Madziyire表示，多數人認為通脹在數月前就已經見頂了，但實際情況是通脹甚至還在上升，這意味著人們必須重新調整，包括美聯儲。

對投資者而言，理想的情況是所謂的經濟軟著陸，即美聯儲給經濟降溫，使其不引發衰退的情況下降低通脹，但高企的通脹數據引發了市場對美國經濟陷入衰退的擔憂。

報告公布后，華爾街開始猜測美聯儲將于下周加息75個基點，這是自1994年以來美聯儲從未采取過的舉措。

美國CPI創40年新高超預期 巴克萊：下周有理由加息75個基點

當地時間6月10日，美國勞工部公布數據顯示，5月美國消費者價格指數(CPI)環比上漲1.0%，同比上漲8.6%，同比漲幅創40年來新高，即創出1981年12月以來新高。此前市場預期的數據為同比升8.3%，而前值為8.3%。

上述數據打碎了市場關于美國通脹已經見頂的期望。同時，美國6月密歇根大學消費者信心指數錄得50.2，創紀錄新低。

能源價格是推動通脹數據上揚的最重要原因。5月份的能源價格同比上漲34.6%，其中，汽油價格同比上漲近49%，是2005年以來的最大漲幅。目前美國的汽油價格仍在持續上漲，意味著6月的通脹壓力仍然很大。

本次CPI數據公布是美聯儲6月15日利率決議前的最重要經濟數據。市場已經普遍預期，美聯儲將在6月和7月的貨幣政策會議上加息50個基點。5月份的CPI意外爆表，意味著9月份會議加息50個基點的可能性也將顯著上升。這也引發了市場對美國經濟衰退的擔憂，不少經濟學家甚至認為明年開始就可能出現衰退。

盡管市場對美國通脹繼續“爆表”已有預期，但5月CPI數據還是讓華爾街感到震驚，交易員們認為，美聯儲7月加息75個基點的概率為50%。而巴克萊銀行更是做出驚人預測，美聯儲最早將在下周的6月利率會議上宣布加息75個基點。

據財聯社，巴克萊銀行分析師Jonathan Millar等在報告中寫道，美聯儲現在有充分的理由在6月份以超出預期的力度加息，這原本既有可能發生在6月，也有可能在7月，但如今該銀行認為，美聯儲將在下周的議息會議上加息75個基點。

巴克萊在報告中解釋道，5月的整體CPI和核心CPI都非常堅挺，如果僅僅是來源于能源價格飆升，那么他們會傾向于忽略它，但事實情況是5月通脹報告中的一切指標都非常強勁，并且正在變得越來越強勁。

巴克萊舉例稱，二手車價格再次恢復上漲，航空公司又添加了一項高額的附加費，而房屋租金也在上漲。換而言之，將高通脹完全歸咎于能源價格是不準確的。

巴克萊同時指出，加息50個基點的棘手之處在于，美聯儲必須在之后的會議上壓制市場對加息75個基點的預期。

從歷史上來看，美聯儲會避免讓市場措手不及，比如，在市場沒有消化加息75個基點預期的情況下，美聯儲只會加息50個基點。然而，巴克萊認為下周可能會是一個例外。

巴克萊寫道，鑒于近期通脹數據令人意外的上漲幅度，美聯儲應該希望采取比預期更強硬的立場，讓市場感到意外。

拜登將矛頭指向大型石油公司

隨著通脹續刷逾四十年高位，美國總統拜登周五再次將矛頭指向了石油公司，他指責埃克森美孚等巨頭利用供應短缺獲取了巨額利潤。

盡管拜登上任時曾誓言要減少美國對化石燃料的依賴，但面對通脹居高不下的局面，拜登迫于形勢只得要求油氣公司擴大生產。

拜登周五表示，他希望加快石油生產，并指責稱，能源行業以俄烏沖突帶來的挑戰為由，讓美國家庭的處境更糟。拜登指出，美國石油公司沒有利用利潤進行更多鉆探，而是回購股票。

俄烏沖突爆發后，全球油氣價格上漲讓各大能源巨頭獲得了巨額利潤。埃克森美孚2月公布的季報顯示，該公司實現了七年來最大的季度利潤。殼牌公司5月公布的一季度利潤更是創下歷史新高。雪佛龍和英國石油(BP)亦創下了10年來最佳業績。

隨著11月中期選舉臨近，通脹飆升已經成為拜登政府的一個政治難題。拜登政府此前已經嘗試了數項降低油價的措施，包括釋放創紀錄的美國戰略石油儲備，敦促石油輸出國組織(OPEC)提高產能等，但都收效甚微。

最新民調結果顯示，僅有37%的人贊成拜登對美國目前經濟問題的處理，僅有28%的人贊成他對通脹的處理。超過80%的受訪者認為，經濟問題、通脹和不斷上漲的天然氣價格是決定他們今年11月如何投票的最重要問題。

美股大跌，美債收益率走高

美國最新公布的5月份通脹報告點燃了市場的焦慮。

美股周五，美股三大指數繼續集體低開，尾盤刷新日低時，道瓊斯工業平均指數跌超880點、跌超2.7%，標普500指數和納斯達克綜合指數分別跌近3%和逾3.6%。

最終，三大指數連續三日集體收跌，連續兩日創5月18日以來最大收盤跌幅。納指繼續領跌，收跌3.52%，報11340.02點，創5月24日以來新低，逼近5月24日跌破11300點所創的2020年11月3日來收盤低位。標普收跌2.91%，報3900.86點，創5月19日以來新低。道指收跌880點，跌幅2.73%，報31392.79點，創5月20日以來收盤新低。

價值股為主的小盤股指羅素2000收跌2.73%，創5月25日以來新低。科技股為重的納斯達克100指數收跌3.56%，跑輸大盤，創5月24日以來新低，和羅素2000均連跌三日。

龍頭科技股繼續齊跌、至少跌超3%，特斯拉收跌3.12%至5月25日以來低位。亞馬遜收跌5.6%至5月25日以來新低，奈飛跌5.1%至5月24日以來低位，Facebook母公司Meta收跌4.58%，創4月27日以來新低；同屬IT板塊的蘋果和微軟分別跌3.86%和4.46%，均創5月20日以來新低，谷歌母公司Alphabet跌3.2%至5月26日以來低位。

商品方面，截至23:00收盤，國內期貨主力合約多數下跌。PTA跌超3%，短纖、棕櫚油跌超2%，低硫燃料油(LU)跌近2%，鐵礦石、乙二醇(EG)、豆油、焦煤跌超1%。

國際市場上，美油布油昨夜跌幅擴大至2%，今晨跌幅收窄至1%，但全周保住漲勢，創四個月來最長連漲周。美股拋售激化避險情緒，“避險天堂”之一黃金強勁反彈，紐約期金抹平盤中逾1%的跌幅轉漲，沖上一個多月來高位。LME有色金屬全線下跌，倫錫領跌近5%，倫鋁倫鎳倫鉛均跌超2%。此外，馬棕油大跌近5%，CBOT大豆期貨跌1.19%，報17.48美元/蒲式耳，豆油期貨跌2.29%。CBOT軟木期貨跌2.16%，報556.00美元/1000板英尺。ICE原糖期貨跌2.28%，ICE白糖期貨跌2.51%。ICE阿拉比卡咖啡期貨跌2.81%。ICE棉花期貨跌0.63%。

美國2年期國債收益率不斷上漲，截至發稿時，漲幅為0.60%，報3.0673%，創下2018年10月以來的新高。10年期國債收益率上漲2.01%，報3.103%。

（圖片來源：英為財情）

（文章來源：每經網）

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