摘要
【資料圖】
今夏全球性的高溫天氣對(duì)世界能源以及電力市場(chǎng)造成的影響引發(fā)了不小的關(guān)注，本文就其對(duì)中國(guó)煤炭市場(chǎng)以及水力發(fā)電的影響進(jìn)行回顧和分析。
一
關(guān)鍵詞：季節(jié)性
對(duì)于今年的中國(guó)煤炭市場(chǎng)，“季節(jié)性”是絕對(duì)不能忽視的一個(gè)關(guān)鍵詞。
雖然說動(dòng)力煤的下游需求一直具有較強(qiáng)的季節(jié)性，然而今年在國(guó)內(nèi)以第二產(chǎn)業(yè)為代表的整體需求不振的背景下，全社會(huì)用電量的表現(xiàn)受到城鎮(zhèn)居民生活用電的拉動(dòng)相比往年變化十分明顯，而居民生活用電波動(dòng)的原因又是和天氣緊密關(guān)聯(lián)的，因此產(chǎn)生了不同于往年的更加強(qiáng)烈的季節(jié)性。對(duì)于此，本文選取今年1-2月的冬季和6-8月的夏季兩個(gè)傳統(tǒng)旺季進(jìn)行回顧和分析。
首先，從圖1可以看到，電廠的日均耗煤量在2月和7-8月出現(xiàn)了兩個(gè)明顯的不同于往年的高點(diǎn)：2月的日均耗煤量在下降到70萬噸左右的水平后變開始反彈上升，而不是像往年一樣下降至35萬噸左右的水平，整整提高了一倍；而進(jìn)入7月后日耗也在全球性的高溫天氣下攀升至歷史高點(diǎn)：8月8日日耗為93.0萬噸，同比增長(zhǎng)17.2%。再來看電力耗煤量：通過圖2圖3可知：(1)2月電力耗煤量為18137萬噸，同比增長(zhǎng)25.9%，且遠(yuǎn)高于往年12000萬噸左右的水平；2月的供熱耗煤量為4514萬噸，同比增長(zhǎng)1.3%，也遠(yuǎn)高于往年3500萬噸左右的水平。(2)7月的電力耗煤量為21917萬噸，同比增長(zhǎng)5.9%。——如此高的日耗表現(xiàn)的主要原因都是居于高位的城鄉(xiāng)居民用電量。
圖1:六大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量
數(shù)據(jù)來源：iFinD， 中糧期貨研究院
圖2:電力耗煤量
圖3:供熱耗煤量
數(shù)據(jù)來源：中國(guó)煤炭資源網(wǎng)， 中糧期貨研究院
通過表1可知，2月全社會(huì)用電量為6235億千瓦時(shí)，同比增加18.4%，其中第二產(chǎn)業(yè)用電量同比增長(zhǎng)16.7%，城鄉(xiāng)居民用電量同比增長(zhǎng)了24.9%；6月、7月的數(shù)字則更加明顯地印證了我們的觀點(diǎn)：6月全社會(huì)用電量為7451億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.9%，其中第二產(chǎn)業(yè)用電量同比增長(zhǎng)2.4%，城鄉(xiāng)居民生活用電量同比增長(zhǎng)17.9%；7月全社會(huì)用電量為8324億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.3%，其中第二產(chǎn)業(yè)用電量同比增長(zhǎng)1.3%，城鄉(xiāng)居民生活用電量同比增長(zhǎng)26.9%——可以看到在第二產(chǎn)業(yè)需求持續(xù)低迷的狀態(tài)下，城鄉(xiāng)居民生活的用電需求是拉動(dòng)整體用電需求的主力軍。
表1:全社會(huì)用電量對(duì)比
數(shù)據(jù)來源：iFinD， 中糧期貨研究院
背后的原因，毫無疑問和異常天氣緊密關(guān)聯(lián)：
首先，今年年初的冬天異常寒冷，全國(guó)共有13個(gè)國(guó)家站日最低氣溫達(dá)到極端閾值。2月1日至22日全國(guó)平均氣溫為-4.2℃，較常年同期偏低2.3℃，為2009年以來歷史同期最冷；其中，南方地區(qū)平均氣溫為6.3℃，較常年同期偏低2.7℃，也為2009年以來同期最低。
其次，根據(jù)國(guó)家氣候中心近日監(jiān)測(cè)評(píng)估，綜合考慮高溫?zé)崂耸录钠骄鶑?qiáng)度、影響范圍和持續(xù)時(shí)間，從今年6月13日開始至今的區(qū)域性高溫事件綜合強(qiáng)度已達(dá)到1961年有完整氣象觀測(cè)記錄以來最強(qiáng)。夏季以來(6月1日至8月15日)，全國(guó)平均高溫日數(shù)12.0天，較常年同期偏多5.1天，為1961年有完整氣象觀測(cè)記錄以來歷史同期最多。
圖4:2月1日至22日全國(guó)平均氣溫歷年變化(1961-2022)
圖5:全國(guó)高溫日數(shù)分布圖(6月1日 – 8月15日)
數(shù)據(jù)來源：NCC， 中糧期貨研究院
二
水電表現(xiàn)
今年夏季全球性持續(xù)的高溫對(duì)于世界能源市場(chǎng)來說無異于雪上加霜，歐洲持續(xù)的反常高溫天氣不僅使其居民用電電價(jià)攀升50倍之多，而且使得害怕高溫的光伏發(fā)電收到一定的負(fù)面影響。不僅如此，承擔(dān)德國(guó)重要內(nèi)河運(yùn)輸量并連接鹿特丹港口的萊茵河Kaub段水位在8月14日時(shí)下降至35cm，突破了40cm的臨界水位，這對(duì)于歐洲煤炭運(yùn)輸以及水電都有嚴(yán)重的不良影響，同時(shí)過高的水溫也在一定程度上影響到了核電的出力。反觀中國(guó)，近期四川、重慶、江蘇等地因電力供應(yīng)緊張陸續(xù)發(fā)布了要求工業(yè)企業(yè)錯(cuò)峰用電、讓電于民的通知，四川居民的生活用電受到了不小的影響，且過高的溫度也導(dǎo)致重慶出現(xiàn)山火等災(zāi)害。
回顧今年的水電表現(xiàn)如同過山車：首先在月我國(guó)提前半個(gè)月進(jìn)入汛期，水電超預(yù)期較好的表現(xiàn)對(duì)火電替代作用明顯：3-6月水力發(fā)電量為805.2、918、1217、1481億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)20.3%、18.3%、27.3%、29.7%。而進(jìn)入7月后，我國(guó)進(jìn)入持續(xù)高溫天氣，降水明顯減少，部分湖泊例如洞庭湖、鄱陽湖由于長(zhǎng)江上游來水的減少甚至提前進(jìn)入了枯水期。通過圖6可以看到：7月西南地區(qū)累計(jì)降水為580.9mm，已經(jīng)位于近30年的絕對(duì)低位；8月1日至20日的降水為256.4mm，這個(gè)數(shù)字直接創(chuàng)造了歷史新低。相應(yīng)地，7月的三峽出庫(kù)流量為16041.9m3，同比減少41.2%；8月1日至20日的出庫(kù)流量為11700m3，同比減少46.4%。由于水力發(fā)電量和降水以及出庫(kù)流量有著十分顯著的正相關(guān)關(guān)系，7月的水力發(fā)電為1463億千瓦時(shí)，環(huán)比下降1.2%，同比上升2.9%。
四川省的發(fā)電結(jié)構(gòu)嚴(yán)重依賴水電，因此高溫天氣對(duì)其電力供應(yīng)的負(fù)面影響是十分明顯的。四川省2021年水力發(fā)電量為3531億千瓦時(shí)，占比全省總發(fā)電量的82%，同期全國(guó)發(fā)電量中水電占比僅有15%。從裝機(jī)量來看，截至6月，水電占比四川省規(guī)模以上裝機(jī)量為77%，火電占比僅有16%。
總之，盡管這次全球性的高溫天氣對(duì)世界各國(guó)的能源和電力都是不小的考驗(yàn)，然而這樣的天氣不可持續(xù)，在我國(guó)有力的煤炭保供政策下，此次危機(jī)事件會(huì)在短期內(nèi)得到較好的解決。
圖6:三峽出庫(kù)流量 & 西南地區(qū)降水
數(shù)據(jù)來源：RE， iFinD，中糧期貨研究院
（文章來源：中糧期貨）
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