今年以來(lái)，我國(guó)光伏玻璃市場(chǎng)維持弱勢(shì)運(yùn)行，庫(kù)存高于往年同期，價(jià)格下跌后未出現(xiàn)像樣的反彈，利潤(rùn)處于偏低水平，市場(chǎng)整體呈現(xiàn)“一高兩低”的特征。
光大期貨資源品高級(jí)分析師張凌璐表示，在剛剛過(guò)去的7月，光伏玻璃行業(yè)產(chǎn)能及庫(kù)存均處于近幾年的最高水平，二者同比分別提升53.67%、74.50%。在需求增速慢于供給增速的前提下，這樣的情況勢(shì)必會(huì)對(duì)價(jià)格和行業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生擠壓效應(yīng)。她說(shuō)：“截至7月底，天然氣光伏玻璃毛利21.88元/平方米，焦?fàn)t煤氣光伏玻璃毛利1.66元/平方米，二者分別較6月下滑82.05%、23.15%。”
對(duì)此，隆眾資訊分析師高玲也介紹說(shuō)，前期光伏玻璃市場(chǎng)短暫出現(xiàn)過(guò)“一高兩低”的困局。其中，行業(yè)平均庫(kù)存天數(shù)在20天以上，個(gè)別企業(yè)庫(kù)存天數(shù)達(dá)到40天。從價(jià)格上來(lái)看，2.0mm鍍膜價(jià)格為17元/平方米，3.2mm鍍膜價(jià)格為24—25元/平方米，此價(jià)格幾乎與二、三線廠家成本線持平，持續(xù)微利狀態(tài)。“在高庫(kù)存壓力下，部分光伏玻璃廠家不得不放棄利潤(rùn)低價(jià)銷售產(chǎn)品，避免出現(xiàn)暴庫(kù)的情況。”
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記者了解到，8月初以來(lái)，光伏玻璃市場(chǎng)已經(jīng)較前期有所好轉(zhuǎn)。
“從7月下旬開始，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格逐步穩(wěn)定，組件需求不斷提升，帶動(dòng)光伏玻璃消費(fèi)，組件廠加大采貨量，緩解了光伏玻璃企業(yè)的高庫(kù)存壓力，價(jià)格也出現(xiàn)小幅回升。”高玲表示，當(dāng)前市場(chǎng)光伏玻璃企業(yè)雖然利潤(rùn)不高，但是整體出貨節(jié)奏相對(duì)穩(wěn)定，產(chǎn)銷基本持平，庫(kù)存仍在持續(xù)下行。
采訪中，記者了解到，前期光伏玻璃市場(chǎng)出現(xiàn)“一高兩低”局面，主要基于前期光伏玻璃擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏較快，供給增加較多，而需求端并不能消化市場(chǎng)供給，供過(guò)于求的市場(chǎng)格局導(dǎo)致光伏玻璃企業(yè)暫時(shí)出貨困難。
“得益于政策支持下光伏板塊的景氣度，光伏玻璃企業(yè)在良好的預(yù)期下紛紛點(diǎn)火，提前布局，搶占賽道。而各大光伏玻璃廠商以及新晉企業(yè)在去年多是積極投產(chǎn)狀態(tài)。”高玲表示，據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年國(guó)內(nèi)光伏玻璃新投產(chǎn)產(chǎn)線36條，新增產(chǎn)能36630噸/日，在產(chǎn)產(chǎn)能同比增加87.80%，行業(yè)產(chǎn)能增速較快。而今年前7個(gè)月，光伏玻璃日熔量再度提升10950噸，增幅13.68%。
張凌璐也表示，不僅僅是光伏玻璃，事實(shí)上光伏行業(yè)整體都面臨著一定瓶頸。一方面，過(guò)去兩年，行業(yè)的高利潤(rùn)吸引了大量新增投資，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能快速擴(kuò)張；另一方面，產(chǎn)能快速擴(kuò)張又壓制了行業(yè)價(jià)格和利潤(rùn)，限制了光伏產(chǎn)業(yè)鏈中間各環(huán)節(jié)的新增投資和產(chǎn)能擴(kuò)張。“這也是光伏玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能去年近乎90%的增速，而今年前7個(gè)月增速僅為14%左右的主要原因，同時(shí)也是光伏玻璃‘一高兩低’的誘因之一。”她說(shuō)。
不過(guò)，與高速投產(chǎn)相反的是，在原料走高和產(chǎn)線點(diǎn)火的背景下，光伏玻璃利潤(rùn)壓縮。日熔增速高于需求增速，短期的供需錯(cuò)配對(duì)成品價(jià)格帶來(lái)了一定壓力。
“當(dāng)前，光伏玻璃產(chǎn)業(yè)的困難是供需增速階段性不匹配的體現(xiàn)。”方正中期期貨分析師魏朝明告訴記者，目前來(lái)看，光伏玻璃行業(yè)困局仍有望保持一段時(shí)間，直至行業(yè)出現(xiàn)自發(fā)產(chǎn)能出清，行業(yè)的供需狀況才能顯著改善。
年初開始，光伏玻璃企業(yè)盈利情況確實(shí)一般，但是8月的盈利情況有所好轉(zhuǎn)，同時(shí)光伏行業(yè)也將迎來(lái)四季度裝機(jī)旺季。“光伏玻璃在當(dāng)前供給增速轉(zhuǎn)弱、需求增速加快的局面下，仍存在漲價(jià)空間，盈利水平預(yù)計(jì)有所增加。”高玲如是說(shuō)。
“在國(guó)家碳達(dá)峰、碳中和的大背景下，光伏玻璃屬于光伏行業(yè)中的重要一環(huán)，整體裝機(jī)增加帶動(dòng)光伏玻璃行業(yè)發(fā)展，未來(lái)前景較好。”高玲認(rèn)為，當(dāng)前光伏玻璃仍在不斷技術(shù)優(yōu)化，產(chǎn)品趨于輕薄化，2.0mm規(guī)格市場(chǎng)份額基本與3.2mm規(guī)格需求持平，甚至有反超的跡象，1.6mm規(guī)格的產(chǎn)品，多家也已經(jīng)具備生產(chǎn)條件，隨時(shí)為下游需求轉(zhuǎn)變做好準(zhǔn)備。
在魏朝明看來(lái)，光伏發(fā)電具有化學(xué)能及核能發(fā)電所難以比擬的成本及安全優(yōu)勢(shì)，在“雙碳”背景下有很大發(fā)展空間，光伏玻璃市場(chǎng)未來(lái)依舊有著較好的發(fā)展前景。“中長(zhǎng)期來(lái)看，供給端的出清和需求端的發(fā)展將共同推動(dòng)光伏玻璃市場(chǎng)擺脫當(dāng)前的不利局面。”他稱。
對(duì)此，張凌璐也依舊看好未來(lái)的光伏行業(yè)發(fā)展前景。據(jù)她描述，上半年我國(guó)光伏新增并網(wǎng)容量78.42GW，同比增長(zhǎng)154%。其中，集中式37.46GW，分布式40.96GW，戶用分布式21.52GW。今年全年光伏全行業(yè)也仍有50%以上的預(yù)期增速，2024—2025年增長(zhǎng)預(yù)期也較為樂(lè)觀，我國(guó)光伏終端需求將有巨大的發(fā)展空間。“在企業(yè)控制好投產(chǎn)節(jié)奏的情況下，光伏玻璃脫離困境依舊值得期待。”她說(shuō)。
（文章來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)）
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