導讀：
約翰·墨菲(JohnMurphy)是國內(nèi)技術(shù)分析愛好者心目中的導師，他們將墨菲的《期貨市場技術(shù)分析》視為寶典和入門必讀。在海外墨菲本人更多以理論研究者和媒體人形象出現(xiàn)，是CNBC和Bloomberg電視上的常客，并且獲得多項全球技術(shù)分析領(lǐng)域的獎項。
(資料圖)
今天推出約翰·墨菲交易法則系列，我們相信不論對于投機或投資者都有幫助，這代表了一種市場語言，這些方法雖然看似枯燥不性感，但許多人按此出牌，我們要做到知己知彼。
他曾出版多部技術(shù)分析暢銷書，其《期貨市場技術(shù)分析》在國內(nèi)被視為技術(shù)分析的“圣經(jīng)”。下面是墨菲的技術(shù)交易十大法則。
研判大趨勢
研究長期圖形。先從時間跨度為數(shù)年的月線圖和周線圖開始做圖形分析。更長的時間跨度可以提供某一市場更大的可見性和更佳的長期視野。對長期趨勢胸中有數(shù)之后，我們便可分析日線圖和日內(nèi)圖。單獨的短期市場分析往往具有欺騙性。即便你只做短線交易，順著中期趨勢和長期趨勢的方向去交易，你的成功率也會更高。
發(fā)現(xiàn)趨勢并跟隨趨勢
發(fā)現(xiàn)趨勢然后跟隨它前進。市場趨勢有幾種規(guī)模——長期、中期、短期。首先決定你要做哪一種交易，然后選擇合適的圖形。確定你是在朝著哪種趨勢的方向交易。如果趨勢為上漲，在回調(diào)時買進。如果趨勢是下跌，在反彈時賣空。如果你是交易中期趨勢，使用日線圖和周線圖。如果你是日內(nèi)交易者，使用日線圖和日內(nèi)圖。但是無論屬于哪一種情況，都應(yīng)該用較長期的圖形決定趨勢，然后用較短期的圖形選擇進出時機。
找出高點和低點
找到支撐位和阻力位。買入的最佳位置是在支撐位附近，這一支撐往往是一個前期低點。賣空的最佳位置是在阻力位附近，阻力位通常是一個前期高點。在一個阻力位高點被突破之后，它往往會為以后的回調(diào)提供支撐。換句話說，老的“高點”變成新的“低點”。同樣的道理，當一個支撐位被跌破之后，它往往會成為以后反彈的賣空點——老的“低點”可以變成新的“高點”。
知道回撤的幅度
測算回撤走勢的百分比。市場在向上或向下修正時往往會回撤原先趨勢的很大一部分。你可以通過簡單的百分比來估算對現(xiàn)有趨勢的回撤幅度。對先前趨勢的50%回撤是最常見的。最小的回撤通常是先前趨勢的三分之一。最大幅度的回撤通常是三分之二。38%和62%斐波納契回撤線也值得關(guān)注。因此，在上升趨勢的回調(diào)過程中，第一個買入點應(yīng)該是在33-38%的回撤區(qū)域。
畫趨勢線
畫出趨勢線。趨勢線是最簡單又最有效的圖形分析工具之一。你所需要的只是一把直尺和圖形上的兩個點。上升趨勢線是連接兩個連續(xù)的低點畫出來的，下降趨勢線是連接兩個連續(xù)的高點。價格通常會回調(diào)到趨勢線，然后延續(xù)上升趨勢。突破趨勢線往往是趨勢轉(zhuǎn)變的信號。一根有效的趨勢線應(yīng)該至少被觸到3次。趨勢線有效的時間越長，被測試的次數(shù)越多，其重要性也就越高。
跟隨均線
跟隨移動平均線。移動平均線可以提供客觀的買入和賣出信號。它們可以告訴你現(xiàn)有趨勢是否依然在進行之中，也可幫助確認趨勢轉(zhuǎn)變。不過，移動平均線不會提前告訴你某一趨勢即將發(fā)生轉(zhuǎn)變。結(jié)合兩根均線使用是發(fā)現(xiàn)交易信號的最常用方法。一些常見的期貨產(chǎn)品均線組合是4天和9天、9天和18天、5天和20天。信號的出現(xiàn)發(fā)生在較短期均線穿越較長期均線之時。價格站上或跌破40天均線也可提供很不錯的交易信號。由于移動平均線是趨勢追蹤指標，因此在趨勢明確的市場中最為有效。
預知轉(zhuǎn)折點
跟蹤振蕩指標。振蕩指標有助于識別超買和超賣的市場。移動平均線可以對市場趨勢變化做出確認，而振蕩指標往往可以提前警告我們某一市場已經(jīng)上漲或下跌過頭，即將出現(xiàn)拐點。最常用的振蕩指標是相對強弱指數(shù)(RSI)和隨機指標(StoChastics)。兩個指標的值域均為0-100.對于RSI而言，讀數(shù)超過70為超買，讀數(shù)低于30為超賣。Stochastics的超買和超賣值為80和20.大部分交易者都會使用14天(周)的stochastics，以及9天(周)或14天(周)的RSI.振蕩指標的背離往往是市場轉(zhuǎn)向的警告信號。這些工具在震蕩市中最為有效。周線圖的信號可以用作日線圖信號的過濾器，而日線圖信號可以用作日內(nèi)圖信號的過濾器。
知道警告信號
使用MACD指標。指數(shù)平滑異同移動平均線(MACD)指標結(jié)合了移動平均線穿越體系和振蕩指標的超買/超賣功能。當快線從下方穿越慢線且兩根線都低于零，出現(xiàn)買入信號；當快線從上方穿越慢線且兩根線都高于零，出現(xiàn)賣出信號。周線圖的信號優(yōu)先于日線圖的信號。MACD的柱狀圖(histogram)是反映兩根線的差值，可以更早發(fā)出趨勢變化的警告信號。
趨勢還是振蕩
使用ADX指標。平均動向指標(ADX)可以幫助我們確定某一市場處于明確趨勢之中還是震蕩行情。它衡量趨勢的程度或市場的方向。ADX上升意味著存在強勁趨勢，下降意味著屬于震蕩市，沒有明確趨勢。ADX上升時宜配合均線使用，ADX下降時宜配合振蕩指標使用。通過ADX線的方向，交易者可以決定采取何種交易風格，以及哪些指標最適合當前的市場環(huán)境。
了解確認信號
包括成交量和持倉興趣(open interest)。在期貨市場中，成交量和持倉興趣是重要的確認信號。成交量領(lǐng)先于價格。我們必須確定，成交量放大發(fā)生在主導趨勢的方向。在上升趨勢中，放量應(yīng)該發(fā)生在上漲交易日中。持倉興趣可以確認新資金是否支持現(xiàn)有趨勢。持倉興趣下降通常是趨勢接近完結(jié)的警告信號。一輪穩(wěn)固的價格上升趨勢應(yīng)該受到成交量上升和持倉興趣上升的支持。
（文章來源：期樂會）
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