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3月7日美國硅谷銀行突然被宣布接管，在事實層面上宣告倒閉，震驚全球。硅谷銀行在福布斯年度美國最佳銀行榜單排名第20位，2022年末資產規模2090億美元。當地時間10日，美國聯邦存款保險公司發布公告稱，美國硅谷銀行10日被美國加利福尼亞州金融保護和創新部關閉，并指定美國聯邦存款保險公司為接管方。硅谷銀行的總辦事處和所有分行將于13日重新開放。上述公告顯示，硅谷銀行總部位于加利福尼亞州圣克拉拉，在加利福尼亞州和馬薩諸塞州擁有17家分行，截至2022年底，硅谷銀行總資產約為2090億美元，存款總額約為1754億美元。據美聯社報道，作為美國第16大銀行，硅谷銀行是科技行業、初創企業和科技工作者之間的主要金融渠道。科技股在過去18個月受到重創，整個行業都在裁員，風投資金也一直在下降。這樣很多企業取回存款。
與此同時，該銀行把大量資金購買美國國債，而隨著美聯儲提高基準利率，總體穩定的債券價值開始下跌。但如果持有到期債券還是不會虧損的，但當儲戶開始大量提款時，銀行不得不在這些債券到期之前，出售這些債券就會變成虧損。前期硅谷銀行不得不出售210億美元的高流動性資產，來彌補突然的提款，而這導致了其虧損18億美元。這一消息迅速被市場知曉后就造成了提款擠兌。8日，穆迪下調了硅谷銀行金融集團及其銀行子公司硅谷銀行的評級。評級下調后，硅谷銀行金融集團和硅谷銀行的評級展望從“穩定”變為“負面”。9日，投資者和儲戶試圖從硅谷銀行提取420億美元，這是10多年來美國最大的銀行擠兌之一。同時，其母公司硅谷銀行金融集團的股票價格在9日暴跌超過60%，10日暴跌68%，進入停牌狀態。硅谷銀行的轟然倒塌，也影響到了美國銀行業和美國股市。10日美國銀行業股票集體跳水，美國摩根大通、美國銀行、富國銀行和花旗集團四大銀行的股價大跌，總市值蒸發了約500億美元。11日，納斯達克指數下跌近200點，跌幅1.76%；道瓊斯指數跌破32000點整數關，跌幅1.07%。
據路透社11日消息，白宮在硅谷銀行倒閉后表示，美國總統拜登11日就此事與加州州長紐瑟姆進行了交談。白宮的聲明指出，“(拜登)總統和加州州長談到了硅谷銀行和應對這種情況的努力”，但未公布更多會談細節。據法新社12日報道，美國財政部長珍妮特·耶倫12日在接受采訪時表示，美國政府希望避免硅谷銀行崩潰導致的金融“傳染”，但排除了對硅谷銀行提供救助的可能性。恐慌情緒向全球蔓延，硅谷銀行英國公司或將破產。當地時間10日，英國央行(英格蘭銀行)發布公告稱，打算向法院申請，將硅谷銀行英國附屬公司(以下簡稱“SVB UK”)列入銀行破產程序。在此期間，該公司將停止付款或接受存款。另外，市場擔心美國其他中小銀行步硅谷銀行后塵。在美國硅谷銀行破產事件中，與大銀行相比，硅谷銀行的暴雷讓美國中小銀行在美聯儲加息背景下的經營困境浮出水面。未來，若美聯儲繼續收緊貨幣政策，存款增速持續下滑，或將有其他銀行迫于無奈拋售債券，進而侵蝕利潤和資本，出現類似硅谷銀行的情況。存款穩定性相對較差的部分中小銀行更容易出現風險。
在對整個金融市場影響方面，由于美國硅谷銀行的破產與自身資產錯配的關聯更大，美國硅谷銀行目前的危機對金融系統其他部分的影響是可控的。硅谷銀行占美國存款市場份額0.96%，在全美主要銀行排行中位居17位。盡管資產規模較大，但硅谷銀行業務相對單一，因此不在美國22家系統重要性金融機構之列。杠桿方面，金融危機后美國金融部門在強監管下整體杠桿較低，且資本充足率也相對健康，因此發生大面積的債務危機的可能性并不高，硅谷銀行事件無法代表整個美國銀行體系。美國銀行整體流動性并沒有那么緊張。系統重要性金融機構資產負債表穩健，監管指標未見惡化，流動性當前不是主要問題。在極端假設下，如果后續流動性繼續收緊引發更大層面和程度的流動性沖擊，美聯儲可能而且也有充裕的手段提供流動性支持。
但另一方面，我們需要擔心市場緊張情緒放大導致流動性問題，如果美國大量中小銀行步硅谷銀行的后塵，那么肯定對整個美國金融體系還是有較大影響的。而且屆時美聯儲的貨幣政策也會出現變化，如果美聯儲繼續加息大量中小銀行可能會破產，對經濟的負面影響也會非常大。如果不加息美國通脹可能無法控制，這樣美聯儲可能進入進退兩難的地步，下一步金融市場具體怎么樣，還需要一步一步的觀察。美聯儲也會一步一步的根據市場的反應采取應對措施。
對期貨和股票市場的影響來看，市場目前還是比較理性的。商品期貨市場近期雖然也出現了下跌，而且上周四、周五的下跌也與硅谷銀行事件有一定關系，但并沒有引起更大的恐慌，如果未來硅谷銀行事件平穩過度，美國并沒有出現大量中小銀行破產事件，那么商品市場仍然回歸其自身基本面上來。我們認為這可能是大概率事件。而對于股票市場短期還是有利空影響的，但后期的影響到底多大，還是取決于硅谷銀行事件是否會大面積被中小銀行復制。
策略
策略：近期期貨市場總體處于下跌走勢，除了黑色板塊和黃金比較堅挺之外，其他板塊大部分走勢比較弱，對于弱勢品種我們仍然建議以反彈逢高拋空為主。但殺跌也不太可取，因為今年沒有強的宏觀驅動，持續性大幅下跌的可能性也不大，震蕩或者震蕩下跌的可能性較大。而對于強勢品種黑色和貴金屬操作上最好也是在回調的時候逢低做多。對于股指期貨短期還是弱勢看待，但下跌空間也是有限的。因為2023年中國經濟復蘇是主旋律不會因為硅谷銀行事件而改變。
（文章來源：銀河期貨）
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