根據國際期貨業協會（FIA）對全球85家交易所的數據統計，2022年全球期貨和期權成交量為838.48億手，創歷史新紀錄。市場總體運行呈現以下四個特點：

一是新興市場發力及期權引領助推全球成交再創新紀錄。與2021年相比，亞太和其他地區增幅分別高達65.7%和29.1%。印度、土耳其和阿根廷成交量分別增長了109.6%、31.0%和131.4%；期權成交同比增幅63.7%，占比已達65.0%，較2021年占比提升了11.8個百分點。新興市場和期權成交的持續高速增長成為推動全球成交創建歷史新高的關鍵驅動。

二是從產品類別看，2022年全球金融和商品類產品成交總體呈現“一九”格局，打破了多年來呈現的“二八”格局。金融類增長明顯，占比升至89.1%，商品類占比10.9%，金融類占比同比提升6.1個百分點。

【資料圖】

三是全球交易所衍生品成交排名總體呈現穩中生變，中國內地三家商品交易所均進入前十五。印度國家證券交易所（NSE）、巴西交易所（B3）和芝加哥商業交易所集團（CME Group）繼續穩居前三。伊斯坦布爾交易所成交激增排名首次進入前十；鄭商所、上期所、大商所和中金所分別位居第8、第9、第12和第25。

四是內地商品交易所各類產品表現活躍。中國內地商品交易所在農產品、金屬、其他品種和能源20強中分別占16席、14席、16席和5席，較2021年分別增加1席、1席、2席和減少2席。

2022年，中國內地期貨與期權成交量為67.68億手，占全球期貨與期權總成交量838.48億手的8.1%，較2021年同期12.0%的占比下降了3.9個百分點；中國內地期貨成交量為63.42億手，占全球期貨成交量293.15億手的21.6%，較2021年同期24.8%的占比下降3.2個百分點；就商品期貨與期權而言，中國內地商品期貨與期權成交量為66.16億手，占全球商品期貨與期權總成交量91.53億手的72.3%，較2021年同期69.8%的占比上升2.5個百分點；其中中國內地商品期貨成交量為62.29億手，占全球商品期貨總成交量83.95億手的74.2%，較2021年同期71.1%的占比上升3.1個百分點；中國內地商品期權成交3.87億手，占全球商品期權總成交量7.58億手的51.1%，較2021年同期43.4%的占比提升了7.7個百分點。

01

新興市場發力及期權引領助推全球成交再創新紀錄

2022年，全球期貨和期權成交達到創紀錄的838.48億手，較2021年增長了212.63億手，年比增幅為34.0%，略高于2021年增速，但遠高于過去6年來的平均增速，這是連續5年全球成交持續創紀錄。創紀錄的成交是受到亞太和其他及北美等市場快速增長的推動，三地的增幅分別為65.7%、29.1%和9.3%。新興市場的印度、土耳其以及阿根廷較2021年分別增長了109.6%、31.0%和131.4%，成為推動全球成交創歷史新高的主要動力，這三個國家的成交占全球總成交的51.3%。

2022年全球期貨成交量微增0.1%至293.15億手，期權成交量增長63.7%至545.32億手。全球期權成交持續呈現爆發性增長，成為2022年增長的核心動力。

2022年全球期貨和期權成交量增長是2010年以來的最高年份。從地區看，亞太、其他和北美地區成為2022年增長最快的三個地區。亞太地區成交增長了65.7%，達到506.34億手，穩居地區成交排名榜首，在全球成交中占比60.4%，較2021年提升了11.6個百分點，增速遙遙領先所有其他地區。其中中國內地成交67.68億手，印度成交399.68億手，中印占據亞太地區92.3%和全球55.7%的份額。北美地區成交增長了9.3%至168.07億手，占全球成交量的20.0%，較2021年下降了4.6個百分點。歐洲地區成交延續下降趨勢且降幅擴大至11.8%至48.09億手，占全球成交量的5.7%，較2021年下降了3.0個百分點。拉美地區一轉往年的增長態勢，成交出現負增長，降幅為3.0%，達到86.24億手。巴西成交83.14億手，占拉美地區成交份額的96.4%，占全球成交份額的9.9%，較2021年下降了4.1個百分點。其他地區成交增長29.1%至29.79億手，占全球成交量的3.6%，與2021年基本持平。隨著亞太地區成交不斷增大，亞太和北美地區在全球成交量中的占比已經提升至80.4%，較2021年提升了7.0個百分點。2022年，新興市場的印度、阿根廷和土耳其分別以109.6%、31.0%和131.4%的增速成為了全球期貨和期權成交創建歷史新紀錄的最直接推動力。

分類別看，金融期貨和期權的成交增幅為43.7%，商品期貨和期權的成交下降了13.6%，金融產品成交持續上升和商品成交的下降形成巨大的反差。金融總成交量為746.95億手，同比增長43.7%，高于去年同期的39.7%增速，占全球市場份額的89.1%，較2021年提升了6.1個百分點；商品總成交量為91.53億手，同比下降13.6%，與2021年的10.4%增長和近年來的持續增長形成鮮明對比，在全球市場份額的占比為10.9%，較2021年下降6.1個百分點。按照產品項目細分，金融類產品中的股指成交量增長最強勁，成交創新的歷史高點486.19億手，增幅高達72.9%，高于2021年50.9%的增幅。其中印度貢獻2022年股指成交增量的90%，增幅高達123.9%，印度股指333.99億手的成交也占到了2022年股指成交總量的68.7%。個股成交一轉往年的高速增長態勢，出現了3.8%的下降，總成交132.16億手。外匯成交活躍，總成交77.14億手，增幅高達38.8%。利率成交51.46億手，相比2021年增幅12.4%，延續了去年的穩步增長態勢；商品市場成交兩級分化，除其他類商品期貨和期權成交均出現不足雙位數的增幅外，能源、農產品等商品期貨成交均出現大幅下降。其他類商品成交增長9.4%，達到24.98億手；農產品、能源、非貴金屬、貴金屬類商品成交分別為23.94億手、20.67億手、16.30億手和5.64億手，降幅分別高達15.1%、24.2%、18.7%和25.8%。其他類商品在全球成交中的份額占比為3.0%，已經超過農產品2.9%和能源的2.5%全球成交占比，躍居商品類產品排名首位。

02

全球年末總持倉量創歷史峰值

2022年年末，全球期貨和期權的總持倉達到了創紀錄的10.86億手，較2021年年底的10.76億手歷史峰值增長了0.9%。

期貨和期權持倉總體變化不大，期權持倉微降0.01%至8.10億手；期貨持倉增長3.8%至2.75億手。期貨與期權市場份額占比與2021年相比基本保持不變。

按照地域看，截至2022年年底，北美地區持倉為6.08億手，同比增長2.2%，依然占據全球持倉56.0%，列持倉榜首位。歐洲地區持倉下降5.8%至2.06億手，但仍以19.0%份額居持倉榜第2位。拉美地區持倉大幅下降10.1%，以1.31億手位列持倉榜第3位，全球占比降至12.0%，降幅為1.5個百分點。其他地區表現搶眼，較2021年同期大增45.2%，以3661萬手持倉占據3.4%的市場份額。亞太地區持倉較2021年增長了14.1%，以1.05億手的持倉占全球9.7%的市場份額，全球占比增長1.0個百分點。

分類別看，2022年年底，金融類產品期貨和期權持倉占比89.1%，較2021年上升了0.1%；商品類產品持倉占比10.9%，較2021年下降0.1%。各金融類產品期貨和期權持倉量與上年度相比增減表現不一，股指和外匯持倉分別上升11.9%和15.8%，分別達到了2.65億手和4.22億手，個股持倉微降1.6%至5.11億手，利率持倉大幅下降13.8%至1.49億手。商品期貨和期權方面，其他類產品持倉增幅最大，為55.3%，非貴金屬、貴金屬、能源持倉同比分別增長了6.4%、5.7%和4.3%，農產品微降1.4%。

03

全球及中國期貨交易所排名總體穩中有變

2022年，中國4家期貨交易所總體表現良好，排名均進入前三十。鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所和中國金融期貨交易所在全球交易所期貨和期權成交量排名中分別位列第8、第9、第12和第25。鄭商所、大商所、上期所排名較2021年分別下降了1位、1位和3位，中金所排名上升了2位。

全球交易所成交量排名三甲與去年底相比沒有變化，但前十強的位置出現了明顯變化，印度國家證券交易所、阿根廷布宜諾斯艾利斯與羅薩里奧期貨交易所（MATba ROFEX）、伊斯坦布爾交易所（BIST）成交均出現大幅增長。印度國家證券交易所、巴西交易所、芝加哥商業交易所集團分別以381.14億手、83.14億手、58.46億手的成交位列前三，印度國家證券交易所以120.9%增幅呈現成交量遙遙領先的優勢。按場內衍生品成交手數計算，2022年全球排名前3的交易所為印度國家證券交易所、巴西交易所和芝加哥商業交易所集團。其中，NSE連續四年超越CME集團和B3位居第1，成交量為381.14億手，同比增長120.9%。這主要是受到其Bank Nifty和CNX Nifty股指期權成交大幅增加的推動，2022年Bank Nifty和CNX Nifty股指期權在全球場內金融類衍生品排名中分列第1和第2，增幅分別高達108.3%和148.7%，兩產品成交占NSE總量的82.5%。巴西交易所借力其Bovespa迷你股指期貨雄厚的成交基礎持續超越CME集團保持第2，該股指期貨占B3總成交的49.3%，B3總成交83.14億手，較2021年下降了5.0%。受股指、外匯、利率及金屬成交強勁增長推動，CME集團成交大幅上升18.3%至58.46億手，排名第3，這是CME持續兩年增長，一舉扭轉連續前兩年成交量下滑趨勢。芝加哥期權交易所（CBOE）成交量大增12.3%，達到34.76億手，排名從去年的第6提升至第4。洲際交易所（ICE）成交量為34.35億手，同比溫和增長3.5%，排名從去年的第4下滑至第5。納斯達克（NASDAQ）以31.48億手成交名列第6，較2021年下降1位，成交量下降4.4%。伊斯坦布爾交易所以27.27億手的成交，31.0%增幅位列第7，這是該交易所首次進入前十，較2021年排名大幅提升了5位。鄭州商品交易所以23.98億手的成交和7.1%的降幅排名降至第8，大商所和韓國交易所分別以22.75億手、20.58億手的成交位列第9和第10。上期所以19.43億手的成交位列第12，排名下降了3位。

04

內地商品交易所品種表現相對活躍

農產品方面，中國內地商品交易所的品種持續占據了全球農產品合約前10強的10席，與2021年持平。大商所豆粕期貨連續11年名列全球農產品成交量排名首位。排名前20的品種中，大商所的品種占8席，與2021年持平，玉米期權新晉入圍，雞蛋退出。豆粕、棕櫚油、豆油、玉米期貨和豆粕期權、玉米淀粉、黃大豆1號期貨和玉米期權分別位列第1、第2、第3、第5和第12、第15、第16和第19。鄭商所進入前20強的品種為6席，較2021年增加1席，菜籽粕、棉花、菜籽油、白糖、蘋果和花生期貨分列第4、第6、第7、第8、第14和第18。上期所依然保持2席，橡膠與紙漿期貨分列第9和第10。

大商所棕櫚油期權和雞蛋、黃大豆2號、生豬期貨分別位居第23和第25、第29、第39。在農產品40強中，大商所棕櫚油期權、鄭商所棉花和白糖期權分別以182.3%、115.9%、88.4%的增幅列前三位。鄭商所花生期貨以87.7%的增幅位列第4。

農產品期權排名方面，大商所的豆粕、玉米和棕櫚油期權分別以5341萬手、3043萬手和2671萬手的成交位列全球農產品期權排名第1、第2和第4；芝加哥期貨交易所的玉米和大豆期權分別以3005萬手、1673萬手的成交位列排名的第3和第7；鄭商所白糖和棉花期權分別以2051萬手和1767萬手的成交位列第5和第6。大商所豆粕期權成交量連續第三年超越芝加哥期貨交易所玉米期權成交量位列榜首，2022年大商所玉米期權成交首次超越芝加哥期貨交易所的玉米期權。

金屬方面，中國內地商品交易所的品種持續包攬前7名，在前10強中占8席，較2021年減少1席，在20強中占14席，較2021年增加1席。上期所占10席，與2021年持平，不銹鋼、錫期貨新晉入圍，大商所占2席，鐵礦石期權新晉入圍，鄭商所占2席，與2021年持平。上期所的螺紋鋼、白銀、熱軋卷板、鋁、鋅、鎳、銅、黃金、不銹鋼、錫期貨分別位列第1、第3、第4、第5、第7、第10、第12、第15、第17、第18；大商所鐵礦石期貨和期權分別以2.21億手和4171萬手成交位列第2和第14；鄭商所硅鐵、錳硅期貨分列第6和第13。

增幅方面，排名前40的金屬衍生品中，大商所的鐵礦石期權，上期所的鋅期權、鋁期權，新交所的62%品位的鐵礦石期貨分別以130.7%、89.2%、49.8%、37.9%的增幅位列增幅榜前4位。

能源方面，中國內地商品交易所的品種在前20強中占5席，較2021年減少2席，上期所占4席，大商所占1席，焦煤、焦炭期貨退出，鄭商所動力煤退出。上期所的燃料油、瀝青及上海國際能源交易中心的原油和低硫燃料油期貨分別位列第2、第4、第11和第15；大商所液化天然氣期貨成交位列第18。上海國際能源中心原油期權位列第35，大商所焦煤、焦炭期貨和液化石油天然氣期權分別位列第29、第31和第36。

排名前20強中，洲際交易所的荷蘭TTF天然氣期貨、印度多種商品交易所原油期權、上海國際能源交易中心的燃料油期貨和莫斯科交易所的亨利港天然氣期貨分別以389.5%、333.7%、119.6%和114.3%增幅位列增幅榜前4位。

股指方面，印度國家證券交易所的Bank Nifty指數期權和CNX Nifty指數期權持續表現良好，分別達到了177.80億手和136.73億手，穩居全球第1和第2，兩指數期權成交均翻倍，分別位列增幅榜的第3和第2。巴西交易所的迷你股指期貨成交下降11.4%，達到了40.95億手，成交排名持續位列第3。在印度國家證券交易所交易的Nifty金融服務指數期權成交總量高達11.18億手，相對2021年718萬手的成交激增15472.4%，列增幅榜首。韓國交易所Kospi200 期權成交5.23億手，從去年的第6下降至第8。

外匯方面，印度國家證券交易所美元/印度盧比期權持續表現良好，以30.80億手的成交和111.3%的增幅，穩居成交量及增幅榜第1。印度國家證券交易所美元/印度盧比期貨成交量大增60.1%至10.63億手，排名第2。巴西美元迷你期貨成交微增4.6%至8.63億手，排名第3。莫斯科交易所美元/俄羅斯盧布期貨成交量大幅下滑25.3%至5.87億手，排名第4。孟買證券交易所的美元/印度盧比期貨和期權成交量分別上升了61.0%和下降了23.4%，分別以5.60億手和3.27億手的成交排名第5和第6。

利率方面，巴西交易所一天期銀行間存款期貨成交增長0.4%，達到了6.57億手，排名持續保持第1。芝加哥期貨交易所10年期國債期貨、5年期國債期貨的成交量分別為4.63億手和3.27 億手，位列2022年全球利率期貨和期權成交排行榜的第2和第5位；芝加哥商業交易所3月期擔保隔夜融資利率、歐洲美元的成交量分別為4.19億手、3.95億手，位列成交排行榜的第3和第4位；芝加哥商業交易所3月期擔保隔夜融資利率期貨以1127.7%的增幅列漲幅榜首位。其他品種方面，中國內地商品交易所包攬了前10強，占前20強中的16席，較2021年增加2席，鄭商所占8席，大商所占8席，較2021年分別持平和增加2席，大商所聚氯乙烯、線型低密度聚乙烯期權新晉入圍。鄭商所PTA、甲醇、純堿、玻璃期貨和PTA期權、短纖期貨、甲醇期權、尿素期貨分別位列第1、第2、第3、第5、第10、第11、第12和第13；大商所聚氯乙烯、聚丙烯、線型低密度聚乙烯、乙二醇、苯乙烯期貨和聚氯乙烯、線型低密度聚乙烯、聚丙烯期權分別位列第4、第6、第7、第8、第9和第14、第15、第16。

增幅方面，排名前20的其他類衍生品中，鄭商所的PTA和甲醇期權、大商所的聚氯乙烯期貨、鄭商所的純堿期貨、分別以125.7%、101.9%、59.9%和58.8%的增幅位列增幅榜前4位。

（文章來源：中國期貨業協會）

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