中國寶武集團、沙鋼集團、南京鋼鐵、大連商品交易所……
這是近半月以來，新央企中國礦產資源集團黨組書記、董事長姚林的拜訪公司名單。前三家均為國內鋼鐵龍頭企業，大連商品交易所的鐵礦石期貨則是國內重要期貨品種。
7月25日，中國礦產資源集團正式揭牌。作為中央直接管理的國有獨資公司和國家授權投資機構，該集團旨在增強中國重要礦產資源的供應保障能力，當前最主要任務則是集中部分國內企業的鐵礦石需求，統一對外談判并采購，以提高中國對鐵礦石的議價能力。
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它的成立既是“基石計劃”的一環，同時也將引領該計劃。今年1月的中國鋼鐵工業協會(下稱中鋼協)會議上，會長陳德榮透露，由中鋼協提出的“基石計劃”正式報告已分別上報國家發改委、工信部、自然資源部、生態環境部。
該計劃的四項基本原則為資源安全性、經濟性、市場化及綠色化，主要內容包括增加國內鐵礦石資源、推進海外重點區域重點項目、加快企業決策和審批程序等，目的也在于打破國外鐵礦石的壟斷。
近期，中鋼協還成立了鐵礦石工作委員會。中國礦產資源集團將在該委員會中發揮主導作用。
截至目前，中國礦產資源集團僅公布了領導班子，內部架構與資產組成等均未公開。
劍指何處？
長期以來，鋼鐵行業集中度一直在提升，但始終未達到預期。
中鋼協數據顯示，2021年國內前十家鋼鐵企業粗鋼產量占全國比重(CR10)為41.5%，同比上升2.3個百分點，較2019年提高約5個百分點。
民生證券指出，國內粗鋼產量CR10相對于美、日、韓等國仍處于較低水平。與此相較的是，國際四大礦山鐵礦產量占全球近50%。
中國是全球最大鐵礦石消耗國，進口礦依賴度達80%。目前國際鐵礦石主要以普氏指數為定價基準，但指數編制公司的股東多為海外礦業巨頭和大型金融機構。
上述因素導致鐵礦石定價權一直歸屬于海外，作為買方的國內鋼鐵企業的議價能力有限，盈利水平長期受壓制。
今年以來，受需求等因素影響，鋼企產量下滑，盈利問題突出，虧損面擴大。建信期貨數據顯示，全國247家鋼鐵企業盈利率由今年3月的83.55%大降至6月下旬的15.15%，下降近70個百分點。
在此背景下，鐵礦石集中采購的意向逐漸強烈，中國礦產資源集團應需而生。
渤海證券研究所指出，目前海外主導的全球鐵礦石定價體系，主要依靠三方面構建：一是擁有全球優質礦石資源；二是產量壟斷疊加下游需求分散，奠定縱向產業鏈議價權；三是生產成本優勢奠定橫向礦企競爭優勢。
這家新央企的首任務是解決鐵礦石價格談判中的主動權和話語權問題。這一突破口應在上述的第二項，避開鋼企低集中度導致的議價弱勢。
“中國礦產資源集團有別于以往重組的央企如國家管網集團。它并非將幾家壟斷企業的業務剝離整合后形成的股份制公司，而是由國資委獨資，這有利于把全國資源進行轉化，增強權威性。”中國企業研究院首席研究員李錦在接受界面新聞記者采訪時表示。
在該公司正式成立前，市場一度傳聞稱其名稱為“鐵礦石集團”。
“從企業定名看，該公司顯然不局限于鐵礦石業務，銅、鋅乃至鋰、鎳等新興金屬品種未來也會加入集團業務。”李錦稱，“鐵礦石形勢較為緊迫，關系到國家經濟安全，因此目前仍以鐵礦石為主。”
另一位不愿具名的資深業內分析人士也對界面新聞記者表示，“這家新央企成立初衷是針對鐵礦石資源的開發和保障，但可能在醞釀和成立過程中，考慮了央企體量和未來空間，將范圍進行了擴大，未來有其他礦產品種業務加入也順理成章。”
如何運轉？
中國礦產資源集團成立已滿半月，除領導班子之外，資產整合、業務架構等方面尚未對外明確。
該公司已公布的五位管理層主要成員，分別是董事長姚林，董事、總經理郭斌，副總經理邵安林，副總經理高曉宇及董事高杲。其中多為具有鋼鐵行業背景，主要涉及鞍鋼集團、中鋁集團、中國寶武集團、五礦集團等鋼企。
目前業內多認為，中國礦產資源集團將整合中國寶武集團、鞍鋼集團、中鋁集團等幾家特大型冶金央企的鐵礦采購，以及它們的海外鐵礦資產。
“將國內鐵礦石資源合并進來的可能性不大。因為鋼鐵企業掌握的國內鐵礦資產已用于自身供應，沒有必要剝離經過中國礦產資源集團轉手，再賣回鋼鐵企業。”上述業內人士對界面新聞稱。
他認為，相比之下，早前海外鐵礦石項目大多遇挫、待開發或存在爭議，這些資產劃歸到中國礦產資源集團的可能性較大。
據財新網此前報道，中鋁集團持有的西芒杜部分權益或轉入這家新央企。由幾內亞政府持股、力拓、中鋁組建的合資公司Simfer SA，持有西芒杜南段3號、4號區塊的采礦權，其中中鋁集團持股39.95%。
除南段礦權外，由新加坡韋立國際、煙臺港集團、山東魏橋創業集團和幾內亞聯合礦業供應集團共建的 “贏聯盟”，持有西芒杜北段85%股權。
在西芒杜外，中企擁有的海外鐵礦項目，還包括長期處于擱置狀態的秘魯邦溝超大型鐵礦，以及長期處于法律糾紛的西澳sino鐵礦等。
但蘭格鋼鐵研究中心主任王國清對界面新聞記者表示，按照“基石計劃”的內容，除海外海外權益礦外，中國礦產資源集團也有可能涉及國內鐵礦石資源開發以及廢鋼資源業務。“從投資回報的角度看，該公司必然會涉及到上游項目開發。”
在鐵礦石采購業務操作層面，中國礦產資源集團從零做起的可能性較低。
目前國內鐵礦石貿易過程主要為，力拓、必和必拓等礦業龍頭公司負責采掘，后與鋼鐵集團關聯的貿易公司如五礦發展、或廈門象嶼等綜合貿易商等進行交易，再運輸至國內成為庫存，最后由貿易公司銷售給鋼企進行冶煉業務。
“為提高效率，中國礦產資源集團可能將鋼企的已有采購貿易渠道進行整合，在短期內運作起來，逐漸積累對外談判的籌碼。”上述業內人士猜測稱。
對于這家新央企的盈利模式，多位業內人士認為，它不會局限于賺取對外采購與對內銷售的差價模式。
“從定位看，該集團將打造礦產資源綜合服務企業，服務范疇較為廣泛，包括運輸、倉儲、配礦、融資等。”上述業內人士稱。
中國礦產資源集團的注冊經營范圍涉及眾多方面，包括礦產資源(非煤礦山)開采選礦、礦物洗選加工、金屬礦石銷售、采購代理服務、進出口代理；工程、規劃設計管理，以及技術咨詢、服務等。
“集中采購只是其中一種模式。”王國清也表示，未來該公司或以平臺形式布局，構建供應鏈體系，引入供應鏈金融、進出口物流等服務，在多個節點流程提供業務支持。
王國清指出，中國礦產資源集團若采取平臺形式，將通過服務費等形式實現部分營收，而非類似五礦、中鋁等企業旗下的采購貿易商，可以通過囤貨等方式賺取高額差價。
“中國礦產資源集團擔負著資源保障、穩定市場價格、優化產業鏈整體盈利能力的責任。”王國清表示，“在理想模式下，中國礦產資源對外集中采購體量足夠、價格穩定，國內市場價格也會趨于穩定，甚至不再需要鐵礦石貿易商。”
王國清認為，中國礦產資源集團仍需要整合眾多業務、探索更多盈利模式，以構建起龐大的體系。
內外阻力
海外礦企和機構已主導國際鐵礦石定價機制多年，想要打破這一局面，顯然非一時之功。
最直接的問題是，中國礦產資源集團將以何種形式，與國際“四大礦山”——必和必拓、力拓、淡水河谷、FMG進行接洽與談判。
“以集中采購的方式與國際礦業巨頭談判，中國礦產資源集團將面臨一定壓力。”上述不愿具名的業內人士表示，比如將面臨它們對市場化方式的質疑，此前“四大礦山”已簽訂的長協合作也將遭受沖擊。
“四大礦山并不情愿只與一家壟斷企業來進行采購合作。”該人士表示。
力拓對界面新聞記者回應稱，目前還未與中國礦產資源集團進行直接聯系，希望與該集團、相關政府機構以及客戶保持溝通，并進一步了解關于該集團情況。
淡水河谷對界面新聞表示，“尊重中國希望穩定礦產品供應以支持經濟持續增長的意愿，目前尚不清楚中國礦產資源集團將如何運營，但期待在適當的時候就其計劃的運營模式進行探討。”
截至發稿，必和必拓未就上述問題回復界面新聞。
安信證券數據顯示，澳大利亞、巴西的鐵礦石年產量，約占全球總產量的60%，主要由上述“四大礦山”壟斷。
淡水河谷位于巴西，去年鐵礦石總產量3.2億噸；力拓、必和必拓、FMG均位于澳大利亞，去年鐵礦石總產量分別為2.8億噸、2.5億噸、2.3億噸。四大礦產商合計產量達10.8億噸，占全球鐵礦石產量的比重超40%。
中國則是四大礦山的最大購買方。海關總署數據，去年中國從澳大利亞進口鐵礦石數量為6.94億噸，占該國總發運量的75%；從巴西進口量為2.38億噸，占該國總發運量的67%。
除了與“四大礦山”的博弈之外，上述業內人士還指出，集中采購方式下，以前擁有進口資質的企業如何處理，也是一大難題。
“如果采取市場化手段，很難對具有進口資質的鋼企進行約束；如果采取行政手段取消進口資質，僅由極少數企業進口，這是否與深化改革的方向一致，也值得考慮。”該人士稱。
此外，若未來中國市場僅通過一家企業來集中采購鐵礦石，對鋼鐵企業而言，優惠價格等方面是否能夠優于目前局面，仍存在不確定性。
國內鋼廠數量眾多，中國礦產資源集團的資源服務及效率，能否滿足各鋼廠的個性化需求，尤其是如何處理其與民營鋼企的關系，也是業內擔憂的問題。據我的鋼鐵網，國內有247家主流鋼廠在其數據監測范圍內。
李錦對界面新聞表示，鐵礦石集中采購需達到何種程度，目前尚不清楚，“實施階段、數量界限等問題，應根據實際情況考慮。”
姚林在8月8日拜訪大連商品交易所時也指出，希望雙方能夠發揮協同效應，在保障鐵礦石資源安全、探索建立更加合理的鐵礦石定價機制等方面同題共答。
短期看，中國礦產資源集團的成立，并不能立即提升鐵礦石的議價能力或影響供需關系。“遠水解不了近渴，無論是這家新央企的成立還是‘基石計劃’，都是資源保障的中長期戰略。”上述業內人士稱。
（文章來源：界面新聞）
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