日本存錢真的要倒貼嗎？
近期美聯(lián)儲上調(diào)75個利息基點，加息停止時間從2023年年中推遲到2024年，導(dǎo)致美元指數(shù)沖破114，美十年期國債利率漲至4%以上。在美國經(jīng)濟出現(xiàn)倒退且CPI高漲的現(xiàn)狀下，美聯(lián)儲推動近年來最大的加息幅度。美聯(lián)儲今年內(nèi)已經(jīng)連續(xù)進行了5次加息，但8月份的通脹數(shù)據(jù)仍然很“難看”，超出預(yù)期高達8.3%。
(資料圖片)
全球央行紛紛宣布跟進加息，例如加拿大在9月上旬第五次宣布加息75個基點；英國央行在8月宣布第五次加息50個基點；澳大利亞的第五輪加息也跟進了50個基點……有統(tǒng)計機構(gòu)指出，在過去的半個世紀從未見過全球這種規(guī)模的“加息潮”，互相競爭的加息也成為一種“新局面”。但也有逆行者——日本央行近期維持超低利率不變，仍未投身于全球收緊貨幣政策的浪潮。
日本基準利率負0.1%
自2016年成為亞洲第一個負利率的國家后，日本負利率已持續(xù)多年。
上世紀90年代，日本股市與地產(chǎn)泡沫破裂，隨后遭遇了亞洲金融危機，經(jīng)濟增長自此一蹶不振。2001年，日本開始實施0利率政策；2006年后由于宏觀經(jīng)濟基本面向好，0利率政策暫時退出；2008年金融危機后為刺激經(jīng)濟增長，0利率政策再次施行。2016年日本央行宣布施行負利率政策，一直到今天。
與此同時，日本10年期國債也是持續(xù)走低，從1990年的8.265%下滑至1998年的1.8%，2002至2012年在1%上下波動，2016年后出現(xiàn)負利率。
即便是在通脹高企、全球主要央行爭相加息的大背景下，日本央行仍充當(dāng)“孤勇者”。近日，日本央行宣布將短期利率維持在負0.1%，并將10年期日本國債收益率目標維持在零左右。日本通脹率在8月達到3%，連續(xù)第五個月超過日本央行設(shè)立的2%的目標。但日本的通脹仍比美國溫和得多，美國通脹率依然高于8%。
一般而言銀行向央行存款時可獲得利息，但在負利率情況下反而需要支付手續(xù)費。通俗來說，你到銀行存錢，銀行不需要給你支付利息。相反的，你如果想要把錢存在銀行里，你需要付錢給銀行。不過，日本負利率其實不是針對老百姓，而是日本央行給到金融機構(gòu)的的利率，意在鼓勵金融機構(gòu)給企業(yè)貸款投資。當(dāng)然，普通百姓存款雖不至于倒貼，但利息也是非常低的。
巴西利率達13.75%
當(dāng)?shù)貢r間9月21日，美國聯(lián)邦儲備委員會宣布上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間75個基點到3%至3.25%之間。這是美聯(lián)儲今年3月以來第五次加息，也是連續(xù)第三次加息75個基點，累計已加息300個基點。
同時，根據(jù)美聯(lián)儲最新的經(jīng)濟預(yù)測，幾乎所有官員都預(yù)計，明年還有必要再把利率提高一些。據(jù)美聯(lián)儲官員對聯(lián)邦基金利率的預(yù)測中值顯示，美聯(lián)儲的政策利率將在4.5%至4.75%的區(qū)間見頂。由此可見，美聯(lián)儲仍有較大的加息空間。
為了應(yīng)對通脹，全球央行紛紛進行大力度加息。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，歐元區(qū)、英國、韓國、印度、澳大利亞、加拿大等國家和地區(qū)央行近期進行了加息。其中，歐洲央行7月宣布加息50個基點，脫離0利率時代。
目前來看，已經(jīng)有巴西、加拿大、印度等國家基準利率高于或與美國基準利率相同。其中，巴西基準利率高達13.75%。這是2021年3月以來巴西央行連續(xù)第12次加息，符合市場預(yù)期。
據(jù)巴西國家地理統(tǒng)計局(IBGE)公布的數(shù)據(jù)，今年6月巴西通脹率為0.67%，高于上個月的0.47%，在過去12個月內(nèi)累計增長11.89%。而根據(jù)巴西金融市場最新預(yù)期，巴西2022年通脹率將為7.15%，高于政府管控目標的5%上限。
100比索一年利息75比索，阿根廷基準利率達75%
近期，阿根廷中央銀行再次宣布，將國家基準利率一口氣提高550個基點至75%，用以支撐其貨幣價值，以及遏制國內(nèi)不斷高企的通貨膨脹。這已經(jīng)是今年內(nèi)阿根廷央行第9次提高基準利率。
阿根廷比索在這樣的快速通脹面前，根本無力維持其幣值。今年以來，比索已經(jīng)貶值超過30%，且貶值風(fēng)險仍在加劇，而這些都與美聯(lián)儲的大幅加息有著直接關(guān)系。同時阿根廷央行還表示，將在明年降低持有的短期債務(wù)水平，進一步推進縮表，為持續(xù)對抗通脹做好準備。從數(shù)據(jù)上來看，阿根廷已經(jīng)成為全球通貨膨脹最為嚴重的地區(qū)之一。
除了阿根廷外，還有10多個國家基準利率超過10%。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，包括斯里蘭卡、埃及、烏干達等國家在內(nèi)，國債收益率已超10%(一般國債收益率略高于基準利率)。其中，斯里蘭卡國債收益率高達26.25%。
（文章來源：券商中國）
關(guān)鍵詞： 基準利率
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