國際原油“破百”、歐亞燃氣緊缺、國內動力煤價格中樞再攀千元大關……經歷了2021年全球能源荒，2022年伊始，能源問題依舊牽動人心，蟬聯資本市場熱詞榜。
然而，在國際能源價格持續高漲的呼聲中，國內保障民生、增產穩價的消息也不絕于耳。2022年經濟穩增長的大方向下，我國能源市場面對多變的國際形勢，階段性供需關系依然復雜。
新一年國內外能源市場將面臨哪些需要關注的問題？我國能源穩價的政策效力能否最終顯現？在“雙碳”背景下，國內能源結構調整的進展和市場影響又是如何？
近日，證券時報·e公司記者實探一線煤礦、石化企業，并多方溝通行業上市公司與專業分析機構，以期提前洞悉市場格局，把脈能源價格動向。
春節過后，國內煤炭市場“躁動”上漲苗頭漸起，監管保供穩價的“壓艙石”緊跟上馬。
證券時報·e公司記者節后實探煤炭生產一線了解到，不同于往年農歷年初供應階段性放緩的傳統，今年春節前后煤企維持了正常生產節奏，保供成效明顯。
煤炭行業企業及分析人士多認為，盡管目前全球范圍“能源荒”消息依然不斷，但作為我國重要的能源來源，煤炭市場將在保供政策調節下實現平穩波動，雖然價格不會大幅下滑，但2022年也難再出現此前異常沖高的局面。
虎年伊始煤礦保供熱潮延續
作為黃河、淮河和長江三大水系的重要分水嶺，伏牛山脈綿延800余里，是秦嶺延伸到河南省的一條主要山脈。位于河南襄城縣南5里的首山，便是作為伏牛之首而得名。
首山不僅承載了悠久的歷史文化，也蘊涵了豐沛的煤炭儲量。中國平煤神馬集團旗下14大煤礦之一的首山一礦就坐落于此，該集團與寶武集團共同出資組建了河南平寶煤業有限公司(下稱“平寶公司”)，對當地可采儲量3.08億噸的煤炭資源進行計劃開采。
與往年春節前后煤炭企業“放長假”的傳統不同，農歷虎年剛過，證券時報·e公司記者就在平寶公司看到了火熱生產的景象。
雖然是周日，但公司大樓內，生產調度指揮中心人員忙碌溝通著開采進展；井口處，罐籠也不斷承載著一線煤炭工人往返于深達760米的井底執行工作任務；而在外場，也可見內部列車緩緩駛出，將煤倉中新鮮產出的煤炭產品運往周邊焦化廠。
“在國家保供生產的政策下，同時也得益于近兩年公司智能化生產減員增效的成果，今年春節期間礦上沒有放一天假，維持了正常的生產水平。”節后的首個周日假期，平寶公司董事長張國川在崗擔任總值班，他告訴證券時報·e公司記者，近年來公司通過對煤炭開采過程的智能化改造，使得原來需要三十多人的采煤小隊縮減到五人。如果是以往需求出勤人數多的情況，很多員工家又離得遠，春節生產就很難組織了。往年春節期間，首山一礦至少要有三天的檢修時間。春節假期過后，人員也要有個返崗過程，要完全恢復正常生產，最快也要大年初六以后。但今年為了保供，煤礦僅在大年初一做了檢修工作，而且還在當日保證了計劃內生產指標，其他時間生產情況和平日無異。
“雖然平寶公司生產的原煤產品多經洗煤提煉后作為高附加值的焦煤運用到下游，但為了保障地方電力供應，公司近年來也為許昌地方火電企業生產保供，7000-8000大卡的原煤經過摻雜配煤就可用于發電生產。”他表示。
首山一礦的保供舉措，是當前國內煤企及相關產業全力提升煤炭能源生產供應能力的縮影。
蘭花科創相關負責人對證券時報·e公司記者表示，往年煤礦一線生產部門春節休假多在20天左右，而今年為了完成保供生產任務，沒有停產一天。
永泰能源人士在接受證券時報·e公司記者采訪也提及，今年春節及冬奧會前后公司各礦井煤炭生產正常。而自2021年9月開始，公司所屬煤炭企業每月保供當地電廠2.5萬噸洗混煤，每月保供公司下屬電廠5萬噸洗混煤，2022年也將繼續執行國家相關保供政策。
為保供生產，2021年山西省對擬核增產能的98座煤礦列入保供煤礦，相關煤礦在四季度在確保安全的情況下，可按照擬核增產能后的產能生產，同時啟動核增手續辦理工作，永泰能源旗下金泰源煤礦和森達源煤礦也在其列。
該公司此前公告，所屬煤礦企業金泰源煤礦和森達源煤礦作為2021年山西省擬核增產能煤礦列入保供煤礦，2021年四季度在確保安全的情況下，可按照擬核增后的產能予以組織生產。金泰源煤礦和森達源煤礦目前核定產能共計210萬噸/年、擬核增能力至300萬噸/年、凈增能力共計90萬噸/年、2021年四季度增加產量預測共計22.5萬噸。在后續完成上述煤礦核增手續后，公司擁有的在產主焦煤及配焦煤煤礦總產能規模將由目前的930萬噸/年提升至1020萬噸/年。
“這98座煤礦增產的部分是在此前核定產能之外的。目前公司旗下煤礦沒有被納入這一批保供煤礦，不過也可能會較此前核定的產能有一定增量。”晉控煤業負責人此前接受證券時報·e公司記者采訪時也表示。
監管保供“壓艙石”成效顯著
國內煤炭企業生產“超常發揮”，是基于2021年以來全球范圍能源供應緊缺的大背景下。
受全球去碳化影響，能源結構加速轉型，傳統能源供應縮減，而進入后疫情時代，2021年以來，能源需求出現穩定增長，這導致傳統能源供需錯配，價格持續攀升。
這其中，煤炭作為重要的基礎能源，長期在我國一次能源消費結構中占有絕對權重。2021年全球能源荒下，國內煤價也出現了異常走高，動力煤全年平均價格達到1030元/噸，創歷史新高，且在2021年10月20日，刷新了最高2587.5元/噸的歷史極值。
面對高企的煤價，國家多個相關部門紛紛出臺措施保供穩價。2021年9月份后，國內煤炭市場開始面臨政策層面的調控，無論是放寬核增申請產能煤礦的手續，還是延期聯合試運轉煤礦的市場，相關部門通過多種方式，有效釋放了部分產能，緩解了早前國內動力煤供應緊缺的局面，動力煤、焦煤價格均出現短期腰斬走勢。
然而，進入2022年，全球范圍的能源荒依然持續，煤炭供應緊張，價格高企的消息也不絕于耳。
2021年最后一日，印度尼西亞政府突然宣布，因預計1-2月國內電廠供煤緊張，將于2022年1月1日至1月31日間停止煤炭出口，以緩和國內煤炭供應短缺引發的電力危機。
而由于供應短缺以及俄烏之間緊張關系升級，全球煤炭價格在1月上漲了超三分之一，逼近2021年10月創下的紀錄高點，基準的紐卡斯爾煤炭指數升至每噸262美元。
農歷春節剛過，國家統計局就發布數據顯示，2022年1月下旬與1月中旬相比，煤炭價格普漲。其中，山西大混(5000大卡)價格上漲13.3%，大同混煤(5800大卡)價格上漲11%，焦煤(主焦煤)價格上漲1.6%。
“經歷了2021年末的政策調控，國內煤炭市場價格出現了明顯回落，但進入2022年，特別是春節前后，動力煤市場又出現了價格上行沖動，港口平倉價近期最高出現在2月5日左右，達到1170元/噸。”生意社分析師陳守娟告訴證券時報·e公司記者，春節剛過，面對煤炭市場的異動走勢，國家相關部門就迅速著手抑價，確實也取得了明顯成效。目前監測的港口平倉價均價在1030元/噸左右，較前期高位已有所回落。
永泰能源人士也介紹，2022年1月，受印尼煤炭限制出口、國內干預政策麻痹、臨近春節煤礦放假產量下降等因素影響，國內煤價再度大幅走高，突破限價，且有持續走高趨勢。對此，國家發改委、能源局春節后連續召開會議，要求煤炭生產企業抓緊恢復正常生產供應，嚴格落實國家煤炭保供穩價的政策要求，對經提醒仍不整改的，將進一步研究采取調查追責等措施；對高價買賣煤炭、擾亂市場秩序的部分企業進行約談。從2月10日起，部分煤礦坑口價開始逐漸下降，預計2月下旬以后可能達到發改委預期目標。
國家發改委于2月9日下午召開安排穩定煤炭市場價格工作視頻會議，明確要求，港口價格穩定在900以下，坑口價格穩定在700以下。除價格把控外，經過一段時間的保供舉措，目前我國煤炭供應也整體呈現寬松局面。
2月8日，國家發展改革委發布消息稱，2月3日以來，各地區煤炭產量快速回升，目前已基本恢復至節前水平，全國統調電廠存煤仍保持在1.65億噸以上，較去年同期增加超4000萬噸。隨著煤炭生產加快恢復，疊加供暖季用煤需求有所下降，煤炭供應保障能力將進一步增強。
中國國家鐵路集團發布數據顯示，截至2月3日，全國363家鐵路直供電廠存煤6695萬噸，同比增加2796萬噸、增長72%，存煤可耗天數皆達18天以上，創造歷史最好成績。
煤炭高價下游成本依然承壓
盡管在政策調控背景下，國內煤炭價格較2021年的高點已顯著回落，但相比往年同期，依然處于相對高價，煤炭企業業績情況依然可觀。
“前些年煤炭市場不好的時候，誰會愿意來我們這地方。但這兩年煤價起來了，企業效益自然就好了，關注的人也多了。”采訪中，煤礦工作人員言語中無不透露出自豪感，他們笑談到，過去的2021年，可以說是煤炭行業有史以來最好的一年，即使在三四線小城，一線員工年薪拿20萬元以上也很輕松。
作為中國平煤神馬集團旗下效益最好的礦企，平寶公司2021年就實現了25.3億元的銷售收入，同比增幅31.45%，產量、利潤等指標也均創歷史新高。而今年一月份，該公司原煤產量也達到19.87萬噸，單月利潤總額就達1.4億元，實現了“開門紅”。
煤價高企，電力成本隨之上行，供電形勢趨于緊張，對于下游制造業生產無疑造成連鎖影響。
生態環境部環境規劃院此前發布的數據顯示，2019年我國火電、鋼鐵、水泥、煤化工四個重點行業煤炭消費總量占全國煤炭消費總量86%，其中，電力行業煤炭消費占比最大，達到54%，其次是鋼鐵、煤化工和水泥行業，占比分別達到17%、9%和6%。
“煤炭價格持續高企，發電企業的成本壓力可想而知。火電企業最重要的就是煤炭成本，每度電折合7500大卡的標煤，就需要用300-350克左右。”一涉及發電生產的上市公司人士對證券時報·e公司記者表示，公司通過自有電廠發電生產，用的多是市場上采購的動力煤。2021年動力煤價高達2000元/噸以上，即使是如此高價，采購也不容易。
2021年煤價連月高企的情況下，火力發電成本承壓，供應趨緊。5月中旬開始，廣東、云南已出現電力供需緊張情況，部分地區不得不采取錯峰限電措施。為緩解電企生產壓力，保障社會民生，國家相關部門保供平抑煤價的同時，發改委2021年10月還下發了《關于進一步深化燃煤發電上網電價市場化改革的通知》，邁出了我國電力市場化改革歷史上的跨越性步伐，在多個地方省份響應下，市場電價上漲陸續落地。
不過上述涉及發電生產的企業人士表示，雖然目前動力煤價格較去年高點有了明顯回落，但相比前些年五六百元每噸的均價，依然處于高位，火力發電還是虧損的情況。“電價幅度范圍擴大后，確實有了一定上調，但依然無法覆蓋生產成本。目前當地每度電售價在0.45元，但公司發電成本還在0.48元。而公司自有配煤本身可以壓減一些成本，總體發電成本控制較同地區市場煤采購企業已經算比較好的。”他說。
同時擁有煤炭、電力板塊業務的永泰能源，也感受到了市場的顯著影響。
“公司目前自產煤炭以焦煤為主，受市場行情影響，煤炭板塊表現優異，大幅提升了公司業績。公司所屬電廠發電用煤主要為動力煤，其價格上漲致使煤電行業嚴重虧損，影響了部分地區及時段的電力供應。”上述永泰能源人士稱，煤價波動并未影響電力需求，公司電廠所處的江蘇、河南兩省電力需求均有較大幅度增長。但煤價的上漲使公司電力板塊成本大幅增加(2021年秦皇島Q5000動力煤平均價格較2020年漲幅80%以上；進口動力煤印尼Q3800平均價格較2020年漲幅120%以上)，大大超出了煤電企業承受能力，煤電企業經營異常艱難。由于短期內所屬電廠發電用煤仍然主要依賴外部采購。在煤價高企、電力保供的壓力下，公司也千方百計打通運輸等環節，向河南區域電廠供應部分洗煤副產品，彌補煤炭缺口，克服重重困難全力給予電廠資金等全方位的支持，有效完成了電力保供任務，有力保障了社會穩定和地方經濟正常發展。
同樣受煤炭成本價格左右，水泥市場在過去的2021年出現了價格歷史新高，但行業效益卻同比呈現下滑走勢。
2021年，水泥行業實現營業收入10754億元，同比增長7.3%，利潤總額1694億元，同比下降10%。
中國水泥協會副秘書長、數字水泥網總裁陳柏林早前接受證券時報·e公司記者采訪時就指出，煤炭價格異常高企，已經深刻影響了水泥行業。一般煤炭成本在水泥總成本中的占比在40%左右，目前肯定占比會更高。大宗漲價對下游帶來的資金壓力等問題，使得下游施工進度有所放緩。往年9月至11月是南部市場產銷旺季，接近三分之一的產銷量都在四季度實現，但2021年四季度兩廣地區需求近乎減半，市場需求端與往年相比明顯減弱。
2021年年度煤炭—水泥比價是2.27:1，進入2022年，煤炭價格回落，比價降至2.02:1，但當前比價關系依然高于通常年度。在水泥行業效益最好的2018-2020年，煤炭—水泥比價在1.4:1以下。
2022年國內“煤超瘋”難再現
“按照近期國家發改委的會議精神，5500卡的煤炭坑口價格不能超過700元/噸，港口平倉價格不能超過900元/噸，目前煤價依然有下行的空間。”陳守娟表示，當前港口平倉價格依然在1000元/噸以上，下游火電等行業難有盈利。政策壓制下，市場存在降價預期，動力煤價格或再不能出現2021年價格瘋漲行情，會回歸一個合理空間。
采訪中，平煤股份相關負責人也認為，在穩增長的大趨勢下，2022年國內基建發力，宏觀經濟形勢依然向好，煤炭下游鋼鐵、電力需求仍是強勁預期。不過國內保供穩價的政策實施到位，2022年國內煤炭價格難再出現2021年的巨幅震蕩，但也不會出現明顯價格下滑，整體會是高位震蕩的態勢。
“隨著產地中小型煤礦集中復工復產，國內煤炭供應量將逐步提升，同時煤炭生產加快恢復，疊加供暖季用煤需求有所下降，煤炭供應保障能力將進一步增強。不過目前供應方面，煤炭貨源仍然緊張，尤其是優質煤源異常緊張；產量開始逐步回升，短期內很難達到供需平衡；由于政策強力干預，價格下降，但實際成交有限。”永泰能源人士認為，由于國家在春節后進行了煤價政策調控，目前進口煤和內貿煤價格倒掛，國際與國內價格聯動出現脫鉤。但全球天然氣價格暴漲，促使用戶更多轉向煤炭。
俄烏局勢的持續惡化，將對全球煤炭市場造成負面影響，而我國煤炭價格政策性調控壓力加大。
據彭博社消息，美國煤炭礦商已基本將2022年煤炭提前售罄。預計2022年澳大利亞煤炭仍然難以放開進口。澳煤受限后，俄羅斯煤已成為我國僅次于印尼煤的主要進口煤源，但印尼和俄羅斯煤炭增量十分有限，預計2022年進口煤市場仍然供不應求。因此，判斷進口煤價格可能經常出現與內貿煤價格倒掛現象。
自2021年四季度以來，以及2022年執行新的“煤炭價格長效機制”等一系列煤炭保供限價舉措，力促煤炭價格回歸理性，說明國家已經將能源安全提升到了一個新的高度，對穩定大宗商品價格決心堅定，這對后市煤炭價格走勢有較強的政策指導意義。2022年在煤炭增產保供形勢下，動力煤市場供需緊張關系較2021年將有緩解。但受極端天氣頻發、進口煤資源緊張、需求持續增長等因素影響，季節性、區域性供求關系緊張仍然存在。2022年動力煤價格有望逐步回歸合理區間，但具體還要看煤炭中長期合同剛性約束能力和效果。
此外，當前煉焦煤庫存整體處于偏低水平，供需稍有不及預期或者超預期，價格就可能出現較大波動。因為庫存偏低，累庫需要時間，加之2022年動力煤年度長協基準價較上年大幅提高，煉焦煤價格重心可能也會較2021年有明顯上移，俄烏緊張關系亦會推高焦煤價格。值得關注的是，就在2021年12月，國家發展改革委下發通知，要求2022年煤炭中長期合同在全國煤炭交易中心錄入匯總，實現對煤炭供需、產銷、量價、履約、誠信等方面的閉環管理。
2022年煤炭中長期合同簽訂量同比大幅提升，鐵路中長期合同增量超過1.5億噸，經環渤海港口的中長期合同量占比超過下水量的90%，發電供熱用煤中長期供需合同簽訂率達到100%。此外在2月初，持續了一個月的印尼煤炭出口禁令也最終得以解除。
CCTD中國煤炭市場網分析師喬伊認為，煤炭供應最緊張的時期已經過去，后期產地煤炭有效供應將穩步增加，而重要會議期間，部分地區工業用電需求將階段性受限，加之印尼煤炭出口已基本恢復正常，國內終端對市場煤的采購需求將受到擠壓。同時，政策方面來看，近期政策端“穩價”調控頻繁，調控政策成效顯著，產地、港口煤炭價格均出現回調走勢。預計在本輪“穩價”政策指引下，產地、港口煤價均將向合理水平回歸，且隨著后期供強需弱格局愈加明顯，中轉環節庫存將逐步累積，預計3月份，市場煤價仍將承壓。
雖然分析人士普遍認為2022年國內煤炭市場不會再現異常高價，但依然看好價格中樞整體提升，拉動煤炭行業企業業績增長。
“2021年一度出現的煤炭供應緊張，是雙碳政策下市場短期出現的供需失衡，但隨著我國保供政策持續，目前煤炭市場已經顯著降溫。即便市場會受短期消息面影響，但2022年我國煤炭價格維持在合理區間高位盤整得邏輯不會變。”寶城期貨金融研究所所長程小勇認為，
以往每一輪大宗商品價格過快上漲，都伴隨著急跌，但2022年市場預計不會出現這種情況。原材料價格上漲，必然會帶來消費的抑制，這個經濟規律無法避免。因此市場對2022年全球宏觀經濟不是特別樂觀。“市場或會呈現滯漲進一步深化格局。因此大宗商品價格即使有回落，也不會出現明顯下降。”他說。
民生證券能源行業首席分析師周泰也對證券時報·e公司記者表示，2021年煤價上漲速度非常快，上市公司售價變化慢于市場價，尤其是十月價格暴漲階段，上市公司并沒有像市場價一樣大幅度上調價格，因此上市公司盈利增速弱于港口價格增幅。預計2022年首先港口價格波動幅度弱于2021年，同時長協基準價有望從535元/噸提升至700元/噸，且長協覆蓋率也有所提高，意味著上市公司的盈利中樞有望抬升，隨著盈利中樞的抬升以及盈利穩定性的增強，行業估值也有望提升。
全球“去碳化”目標下煤企轉型進行時
能源轉型過程中帶來的階段性供需錯配，讓煤炭行業迎來了前所未有的景氣時光。但全球范圍內能源清潔化的目標未改，我國實現“碳達峰、碳中和”的決心未變，煤炭行業上下游也仍面臨節能綠色轉型的大勢。
為了控制碳排放，近日有媒體報道稱，全球主要水泥生產商CEMEX與瑞士光熱技術企業Synhelion宣布成功首次利用集中的太陽輻射生產熟料，而傳統工藝中，通常使用化石燃料來加熱并排放二氧化碳。報道稱，用太陽能完全取代化石燃料是該行業到2050年實現碳中和的一個重要措施。
面對下游不斷的“去碳化”舉措，煤企的轉型思路各有不同。
“焦化過程中副產大量氫氣，為更好利用煤焦主業附加值，公司積極由傳統能源向氫能源轉型升級，與煤焦化產業協同發展，形成雙輪驅動的發展戰略。目前已完成氫能全產業鏈布局，上游搭建氫氣制儲運加用產業鏈；中游搭建從膜電極—燃料電池電堆及系統—整車制造的核心裝備產業鏈；下游推進六大區域發展戰略，即粵港澳大灣區、長三角、京津冀、環渤海、能源金三角和中部地區。”全國最大的獨立焦炭生產商之一，美錦能源早年間就已啟動轉型發展，探索了從研發—生產制造—商業化應用的“氫能源全生命周期”創新生態鏈，打造具備自主知識產權的氫能產業集群。公司相關負責人接受證券時報·e公司記者采訪時表示，除探索生產業務轉型外，公司設立的美錦碳資產運營公司，將從生產、辦公等環節入手，對碳排放源、排放情況進行盤查匯總和持續監控，并聯合上海環境能源交易所、德勤企業咨詢服務公司等專業機構形成碳減排、碳中和行動方案。未來也將在全國碳排放權交易市場成熟后，積極參與到碳交易及碳金融創新中。未來，美錦能源仍將緊搶抓雙碳背景下中國氫能產業重大發展機遇，推動能源結構轉型，加速綠色低碳發展。
“2021年，公司與三峽電能公司、國能山東新能源公司等央企達成戰略合作協議，成立合資企業，共同合作開發新能源項目。目前，公司正在積極推進和跟蹤分布式光伏、地面集中式光伏和綜合智慧能源項目，已完成部分分布式光伏電站的備案，下一步將推進建設工作。此外，公司正在參與儲能、電池技術路線等領域的拓展。2021年12月，公司所屬張家港沙洲電力與上海電氣合作建設儲能輔助調頻項目，該項目已列為江蘇電網首批六個示范項目之一，是公司采用”火電+儲能“模式并向儲能新能源領域發展的新探索，有望于2022年落地。”永泰能源人士表示，2021年是公司向新能源布局的起始年，力爭到2030年，投資建設和運營的新能源和儲能項目規模達到1000萬千瓦，實現新能源裝機在總裝機容量規模過半的目標。2021年，公司已與三峽電能公司、國能山東新能源公司等央企達成戰略合作協議，成立合資企業，共同合作開發新能源項目。
目前，該公司正在積極推進和跟蹤分布式光伏、地面集中式光伏和綜合智慧能源項目，已完成部分分布式光伏電站的備案，下一步將推進建設工作。此外，公司正在參與儲能、電池技術路線等領域的拓展。2021年12月，公司所屬張家港沙洲電力與上海電氣合作建設儲能輔助調頻項目，該項目已列為江蘇電網首批六個示范項目之一，是公司采用“火電+儲能”模式并向儲能新能源領域發展的新探索，有望于2022年落地。同時，永泰能源所屬煤炭板塊正在積極推進所屬礦井采掘自動化、智能化發展，目前已具有一套薄煤層智能化采煤工作面；所屬電力板塊電廠分布在江蘇與河南兩省的負荷中心，為所在省域電網的主力電廠；發電機組基本為國內最先進的超超臨界機組和燃氣機組，高參數、低煤耗；且均實現超低排放，排放參數遠低于國家排放標準。
而對于地處“中原煤倉”的中國平煤神馬集團而言，煤炭板塊近年來推進“大精煤戰略”的思路，即是寄望通過不斷優化產品結構，提高生產技術效率等，實現了煤炭綜合效益最大化。
“今年1月中旬，公司井下移動監控系統正式上線，下一步還將推進井下-600大巷的軌道運輸系統實現無人化智能駕駛。未來煤礦主系統將實現無線網絡全覆蓋，AI數據分析、大數據計算等多項技術也將逐步融入安全生產中。”談到現代煤礦轉型發展的思路和舉措，平寶公司董事長張國川介紹，近年來公司主要立足于通過對生產各個環節的智能化改造，提升生產效率，優化成本和資源。公司建成了河南省第一個智能化煤礦、第一個運用5G技術采煤的礦井、第一個高效能井下降溫系統、第一個智能化無人值守高效瓦斯抽采泵站等。成功將此前需要30多人的采煤工作面壓減到5人，智能化跟機率提高至95%以上，煤體含水率增加2.87%以上，煤塵降低60%以上。僅實施井下水就地循環利用一項，每月就可節約電費4.2萬元。
（文章來源：e公司）
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