周四（8月17日），三大股指震蕩攀升，頑強(qiáng)翻紅。截至上午收盤，上證指數(shù)漲幅達(dá)0.01%，報(bào)3150.29點(diǎn)；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別為0.46%和0.66%；滬深兩市合計(jì)成交額4711.4億元，總體來(lái)看，兩市個(gè)股漲多跌少，其中，超3400只個(gè)股上漲。
從資金面來(lái)看，8月17日上午，北向資金凈賣出11.09億元。另外，截至8月16日，滬深京三市的兩融余額合計(jì)15764.47億元，較前一交易日增加29.89億元。其中，融資余額合計(jì)14876.24億元，較前一交易日減少24.88億元；融券余額為886.15億元，較前一交易日減少5.01億元。
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表：8月16日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)兩融交易情況
制表：張穎
對(duì)于后市，中金公司分析認(rèn)為，中國(guó)股市近期受內(nèi)外因素影響出現(xiàn)調(diào)整，但當(dāng)前A股市場(chǎng)已具備較多偏底部特征，估值和盈利預(yù)期均具備改善空間與條件。當(dāng)前資本市場(chǎng)已經(jīng)計(jì)入較多偏謹(jǐn)慎預(yù)期，估值、情緒和投資者行為也呈現(xiàn)較多偏底部特征，企業(yè)盈利底部逐漸顯現(xiàn)，結(jié)合政策層面積極化解當(dāng)前的主要矛盾，當(dāng)前市場(chǎng)機(jī)遇仍大于風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)盛證券表示，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的密集出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程有望加速，增量資金或于中報(bào)披露密集期后重回抓反彈階段，關(guān)注量能同步放大水平。同時(shí)注冊(cè)制全面落地后，其優(yōu)勝劣汰機(jī)制有助于市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)趨于“藍(lán)籌化”，滬指的中級(jí)行情不會(huì)缺席只會(huì)越來(lái)越深入，當(dāng)前建議保持價(jià)值略大于成長(zhǎng)的均衡配置。操作上，在市場(chǎng)有效向上突破去年七月高點(diǎn)之前仍要控制好總體倉(cāng)位適宜低吸，“大金融”和“中特估值體系”有望成為市場(chǎng)重新反彈的主要推動(dòng)力，關(guān)注中報(bào)預(yù)告超預(yù)期事件機(jī)會(huì)，和部分布局券商、地產(chǎn)鏈和消費(fèi)股的修復(fù)性反彈機(jī)會(huì)。
華金證券認(rèn)為，當(dāng)前處于極度縮量到筑底階段，政策有望催生筑底反彈。當(dāng)前金融、地產(chǎn)、交運(yùn)等低估值行業(yè)占優(yōu)，后續(xù)可關(guān)注TMT、醫(yī)藥和新能源等。
熱點(diǎn)方面，從大智慧熱點(diǎn)板塊看，截至8月17日上午收盤，減速器、工業(yè)母機(jī)等板塊漲幅居前。另外，保險(xiǎn)、銀行等板塊跌幅居前。
具體看，截至8月17日上午收盤，減速器板塊漲幅居首，達(dá)7.13%。其中，昊志機(jī)電、通力科技等概念股20CM漲停。
對(duì)此，東北證券分析認(rèn)為，精密減速器是機(jī)器人成本占比最高的核心零部件，目前主流類型為精密行星、RV和諧波減速器，三者各有優(yōu)缺點(diǎn)，適用于不同場(chǎng)景。諧波減速器是人形機(jī)器人精密減速器最有可能的選擇之一，目前已基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。RV減速器傳動(dòng)結(jié)構(gòu)和技術(shù)工藝相對(duì)諧波減速器復(fù)雜，我國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累時(shí)間尚短。近年在相關(guān)政策引導(dǎo)支持下，國(guó)內(nèi)相繼出現(xiàn)一批具備批量生產(chǎn)能力的企業(yè)，但與國(guó)際頭部廠商仍存在較大差距，未來(lái)仍需在各個(gè)生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)繼續(xù)打磨，同時(shí)進(jìn)一步完善產(chǎn)品體系，拓寬產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域。
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