去年11月中旬以來(lái)，鐵礦石價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲偏離供需基本面引發(fā)關(guān)注。近期，包括國(guó)家發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、中鋼協(xié)在內(nèi)的多部門(mén)和機(jī)構(gòu)都提出，要加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管、確保鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
多部門(mén)強(qiáng)勢(shì)發(fā)聲
2月11日，國(guó)家發(fā)展改革委在官微發(fā)文稱(chēng)，針對(duì)近期鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)異動(dòng)有關(guān)情況，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局將派出聯(lián)合調(diào)研組，赴部分商品交易所、重點(diǎn)港口開(kāi)展鐵礦石價(jià)格監(jiān)管調(diào)研。
調(diào)研組將重點(diǎn)了解近期鐵礦石庫(kù)存變化以及有關(guān)企業(yè)參與鐵礦石現(xiàn)貨交易情況，聽(tīng)取有關(guān)方面對(duì)加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊捏造散布漲價(jià)信息、囤積居奇、哄抬價(jià)格、惡意炒作的意見(jiàn)建議。
國(guó)家發(fā)改委和市場(chǎng)監(jiān)管總局將密切關(guān)注鐵礦石等大宗商品的市場(chǎng)運(yùn)行和價(jià)格走勢(shì)，進(jìn)一步采取有效措施，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)正常秩序。
2月11日晚間，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)官微發(fā)文稱(chēng)，根據(jù)中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)，近期部分涉礦企業(yè)違背商業(yè)道德，發(fā)布和炒作不實(shí)信息，嚴(yán)重干擾了市場(chǎng)公平秩序，損害市場(chǎng)主體的合法利益。中鋼協(xié)表示，將繼續(xù)配合政府相關(guān)部門(mén)做好市場(chǎng)監(jiān)測(cè)工作，進(jìn)一步加強(qiáng)分析研究，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈均衡發(fā)展和鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
大商所也公告稱(chēng)，將進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，嚴(yán)肅查處各類(lèi)違法違規(guī)行為，保障市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，同時(shí)上調(diào)鐵礦石期貨多個(gè)合約的手續(xù)費(fèi)費(fèi)率。大商所指出，近期影響市場(chǎng)運(yùn)行不確定因素較多，請(qǐng)市場(chǎng)主體理性合規(guī)交易，不得編造、散布虛假信息等。
漲價(jià)與市場(chǎng)基本面背離
在監(jiān)管政策的影響下，鐵礦石價(jià)格走低。2月11日夜盤(pán)時(shí)段，大商所鐵礦石主力合約再度收跌，報(bào)770元/噸，跌幅7.62%。回看近期走勢(shì)，自2021年11月中旬跌至一年多以來(lái)的最低值509.5元/噸之后，鐵礦石價(jià)格再度穩(wěn)步上漲。到春節(jié)前后，國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格漲幅已經(jīng)超過(guò)60%，此后價(jià)格繼續(xù)居高不下，最高逼近850元/噸大關(guān)。
普式鐵礦石價(jià)格指數(shù)也基本保持類(lèi)似走勢(shì)，自2021年11月中旬以來(lái)，普式鐵礦石指數(shù)一路上漲，到春節(jié)前后已經(jīng)漲至150美元/噸附近，較11月中旬的低值漲幅超六成。
多家機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前鐵水和粗鋼產(chǎn)量均在低位，供需雙弱的情況下，鐵礦石的大漲與供需基本面背離，價(jià)格炒作的因素較大。
百川盈孚春節(jié)前研報(bào)指出，春節(jié)前，鋼企訂貨基本完成暫無(wú)采購(gòu)計(jì)劃，遼東市場(chǎng)停滯明顯，內(nèi)礦市場(chǎng)觀望居多，進(jìn)口礦偏強(qiáng)持穩(wěn)；春節(jié)前，鋼廠補(bǔ)庫(kù)已經(jīng)基本結(jié)束，駐外鋼企采購(gòu)也多數(shù)放假，市場(chǎng)交投氛圍日益冷清。
天風(fēng)期貨研報(bào)指出，現(xiàn)實(shí)鐵礦需求比較差，并且仍在累庫(kù)。近期鋼廠有復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，但復(fù)產(chǎn)程度仍有限制。
天風(fēng)期貨指出，目前鐵礦石盤(pán)面主要矛盾在于宏觀預(yù)期，對(duì)需求的考驗(yàn)要到3月中旬。而除了行政限產(chǎn)后的恢復(fù)生產(chǎn)以外，要關(guān)注成材需求表現(xiàn)超預(yù)期帶來(lái)的刺激，另外鋼廠高利潤(rùn)下對(duì)中高品的需求仍是需求關(guān)注的主要矛盾點(diǎn)。
寶城期貨研報(bào)認(rèn)為，前期支撐礦價(jià)走強(qiáng)的邏輯在減弱，相反高礦價(jià)下供應(yīng)難有持續(xù)減量，而國(guó)內(nèi)庫(kù)存維持高位，供應(yīng)相對(duì)寬松，后續(xù)礦石基本面易承壓轉(zhuǎn)弱，疊加政策調(diào)控，高位礦價(jià)回落風(fēng)險(xiǎn)加劇。
（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
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