前幾日俄羅斯烏克蘭關系加速惡化,雙方在兩國邊境地區(qū)部署大量軍事人員和裝備。北京時間2月15日,美國國務卿布林肯宣布已下令關閉位于基輔的美國駐烏克蘭大使館,并將“暫時性地”把留在基輔的少數(shù)外交人員轉移到烏克蘭西部城市利沃夫。布林肯呼吁位于烏克蘭的美國公民盡快離境。
俄烏沖突以來,芝加哥玉米、小麥等農產(chǎn)品期貨已經(jīng)多日連續(xù)上漲,盡管俄羅斯試圖淡化風險,但市場的擔憂卻并未減輕。直到北京時間15日晚,俄羅斯部署在烏克蘭附近的部分軍隊返回其基地,谷物和豆類的戰(zhàn)爭溢價才有所消退。
一、俄烏爭端背景下的兩國農業(yè)現(xiàn)狀
美國農業(yè)部數(shù)據(jù)顯示,2021/22年俄羅斯是世界上最大的小麥出口國,占全球產(chǎn)量的10%,國際出口的17%。烏克蘭是全球小麥第四大出口國,占有11%的份額。烏克蘭的玉米出口份額也超過了16%,是全球第三大玉米出口國,該國同時還控制著大量葵花籽油和大麥生產(chǎn)和出口。
俄羅斯農產(chǎn)品市場
俄羅斯,領土遼闊,土地肥沃,具有發(fā)展農業(yè)的優(yōu)良條件。其土地資源豐富,農業(yè)土地面積2.2億公頃,已開墾面積達1.25億公頃,是全球排名第四的農業(yè)大國。俄羅斯農業(yè)特點是耕作業(yè)與畜牧業(yè)并重,兩者產(chǎn)值的比重為43∶57,麥類為主要糧食作物。俄羅斯西西伯利亞南部地區(qū)和伏爾加河東岸地區(qū)為春小麥種植區(qū);中央黑土區(qū)和北高加索為冬小麥和玉米種植區(qū)域。
近十年,俄羅斯大麥、玉米、燕麥、葵花和小麥等主要農產(chǎn)品產(chǎn)量均保持穩(wěn)定態(tài)勢,其中小麥產(chǎn)量占比超過主要農產(chǎn)品總產(chǎn)量的50%,是俄羅斯農業(yè)核心發(fā)展項。其主要原因是俄羅斯位處于北溫帶和北寒帶之間,全年冬季時間較長,夏季時間較短,小麥生長條件很適合俄羅斯獨特的地理氣候。同時,俄羅斯玉米和大麥的產(chǎn)量占比也均超過其農產(chǎn)品總產(chǎn)量的10%。
烏克蘭農產(chǎn)品市場
烏克蘭,位于歐洲東部,東部邊境與俄羅斯接壤,是歐洲除了俄羅斯以外,面積最大的國家。農業(yè)用地約4256萬公頃,占國土面積的70%左右,人均擁有土地4.2公頃。全世界約23%的黑土分布在烏克蘭境內,土壤肥沃,生產(chǎn)條件很好。種植業(yè)農產(chǎn)品和植物油出口占烏克蘭農副產(chǎn)品總量的73%。烏克蘭被稱為歐洲糧倉,是全球農產(chǎn)品市場的重要參與者,是中國第一大葵花籽油進口國和第二大玉米進口國。
烏克蘭主要生產(chǎn)玉米、大麥、小麥和葵花籽等農產(chǎn)品。其中,玉米產(chǎn)量約占其主要農產(chǎn)品產(chǎn)量40%,小麥和葵花籽分別占16%和31%左右。2020年烏克蘭農業(yè)部門創(chuàng)造了全國9.3%的GDP,谷物出口是烏克蘭經(jīng)濟的一個基石。
二、俄烏沖突,對玉米、小麥市場的影響
俄烏玉米市場情況
產(chǎn)量方面,美國農業(yè)部USDA數(shù)據(jù)顯示,2021/22年預估全球玉米收獲面積為2億公頃,總產(chǎn)量為12.1億噸。其中,烏克蘭玉米產(chǎn)量為4200萬噸,占全球總產(chǎn)量3.5%;俄羅斯玉米產(chǎn)量為1500萬噸,占比1.2%。
出口方面,2021/22年預估全球玉米出口量為2億噸。其中,烏克蘭玉米出口量為3350萬噸,占全球總出口量的16.4%,占本國玉米產(chǎn)量的80%;俄羅斯玉米出口量為450萬噸,占全球出口量的2.2%。
整體供需來看,俄羅斯和烏克蘭均為玉米凈出口國,烏克蘭近年來均保持全球較高的出口份額,僅次于美國,與巴西、阿根廷處于第二梯隊。
俄烏小麥市場情況
盡管小麥主要以口糧消費為主,但是近年來大部分國家將其視為重要的戰(zhàn)略物資,且小麥的國際貿易程度較高,僅次于大豆。
美國農業(yè)部USDA數(shù)據(jù)顯示,2021/22年全球小麥收獲面積達2.2億公頃,總產(chǎn)量為7.76億噸。其中,烏克蘭小麥產(chǎn)量為3300萬噸,占比4.3%,俄羅斯小麥產(chǎn)量為7550萬噸,占全球小麥產(chǎn)量的9.7%。
出口方面,2021年全球小麥出口量為2.06億噸。其中,烏克蘭小麥出口量為2400萬噸,占比11.6%;俄羅斯小麥出口量為3500萬噸,占全球小麥出口量的16.9%,為世界最大小麥出口國。
整體供需來看,近年來俄羅斯和烏克蘭小麥出口量均占據(jù)全球較高的出口份額,且保持較高的增速。
俄烏動蕩局勢給農業(yè)帶來的影響
烏克蘭很大一部分最具生產(chǎn)力的農業(yè)生產(chǎn)區(qū)位于其東部地區(qū),而這正是俄烏關系危機中最可能受到攻擊的地區(qū)。據(jù)貿易數(shù)據(jù)檢測機構稱,烏克蘭每年10月至次年5月是玉米主要出口窗口期,小麥出口主要是每年8月-11月,目前大部分小麥處于秋收發(fā)貨階段。未來幾個月為玉米主要出口檔期,作為全球第一大葵花籽油出口國,葵花籽油也一直保持全年出口狀態(tài)。因此,軍事沖突或造成葵籽油出口貿易中斷,短期事件因素對玉米影響可能更為直接。
另一方面,俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦等國家的糧食出口都需要從黑海港口運輸,黑海地區(qū)的谷物運輸量較大,受影響程度最為明顯,一旦俄烏沖突升級導致出現(xiàn)任何軍事行動或制裁,將導致港口的正常運輸工作受阻,短期內拉升相關運輸商品價格。尤其面對當前全球不斷飆升的糧價,會進一步加劇全球范圍內的食品通脹。
回顧2014年俄烏沖突影響
起因是2013年11月底,為強化與俄羅斯關系,親俄的烏克蘭總統(tǒng)亞努科維奇拒絕與歐盟簽署自由貿易協(xié)議。2014年2月,總統(tǒng)亞努科維奇下臺,同年4月,烏克蘭東南多個州地區(qū)爆發(fā)示威抗議運動,烏克蘭親美勢力與極端右翼分子則鎮(zhèn)壓示威者,造成多名俄族示威者死亡后,在5月初演變?yōu)槲溲b沖突,爆發(fā)了克里米亞戰(zhàn)爭。
對比2014年前后兩國玉米及小麥產(chǎn)出與出口量來看,2013-2014年,俄羅斯小麥產(chǎn)量及出口分別增長13%和23%;烏克蘭玉米產(chǎn)量及出口分別下降7.9%和1.7%。與其他正常年份相比,克里米亞事件并未對兩國玉米及小麥造成嚴重減產(chǎn),以及出口受阻的情況。
不過隨著全球化進程不斷加快,屆時世界格局也與2014年發(fā)生翻天覆地的變化。俄烏兩國農業(yè)規(guī)模也較之前有巨大的提升,作為世界兩大重要農產(chǎn)品貿易國,一旦發(fā)生沖突,大概率將對推升全球相關農產(chǎn)品價格。
三、俄烏沖突對我國的影響
俄羅斯國家農業(yè)監(jiān)管機構2月4日周五表示:“中俄兩國通過雙邊協(xié)議,取消俄羅斯對華出口小麥和大麥的地區(qū)限制,允許俄全境小麥和大麥輸華”。意味著兩國之間農業(yè)貿易進一步強化,使未來即使在俄烏沖突升級的情況下,依然保障我國在粗糧進口上的影響降到最低。
據(jù)機構數(shù)據(jù),2020/21年,我國共進口葵花籽油170萬噸,其中64%自烏克蘭進口。而在大麥方面,2020/21年,我國共從烏克蘭進口大麥257.53萬噸,占我國大麥進口量的28%,是我國大麥主要進口來源國,但烏克蘭大麥出口期為每年7-9月,對我國短期影響有限。玉米方面,烏克蘭是我國第二大玉米進口國,海關數(shù)據(jù)顯示,2021年1-11月我國累計進口玉米2702萬噸,美國和烏克蘭是我國玉米兩大主要進口國,其中自美國進口玉米1959萬噸,自烏克蘭進口玉米731.5萬噸,占玉米進口量的27%。
美國農業(yè)部數(shù)據(jù)顯示,2021/22年,俄羅斯、烏克蘭兩國合計小麥出口量占全球份額的近28.5%,兩國合計玉米出口量占全球份額的近18.4%。如果該地區(qū)持續(xù)動蕩,導致貿易中斷的情況下,可能會使相關農產(chǎn)品的價格持續(xù)上漲,并使已經(jīng)處于10年來最高水平的全球食品價格進一步上漲。同時,我國或將短期內將玉米進口目光瞄向其它玉米出口國,不排除出現(xiàn)國際間糧價炒作,拉升進口成本局面。
(文章來源:中信期貨)
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